信用取引とは?ルールや仕組み、メリット・デメリットを解説

信用取引とは?ルールや仕組み、メリット・デメリットを解説

信用取引とは?ルールや仕組み、メリット・デメリットを解説

信用取引とは?ルールや仕組み、メリット・デメリットを解説



信用取引とは、株式売買・取引の方法の一つです。通常の現物取引と違い、資金の3倍程度の金額で取引できるため、うまく利用することで投資パフォーマンスの向上が期待できます。また、昨今では株主優待銘柄を株価リスクを抑えて取引する「つなぎ売り」として利用されています。

本ページでは、信用取引の特徴・ルール、またメリット・デメリットを紹介します。また、信用取引を行う上で重要な手数料の安い証券会社などを紹介します。

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信用取引とは?特徴・メリット

信用取引とは、投資資金や株式などを担保として、証券会社からお金を借りて取引を行なうです。通常の株式現物取引の場合、投資資金以上の取引を行なうことはできませんが、信用取引では資金以上に、株式売買を行なうことができます。

その信用取引は、主に以下のようなメリットがあります。信用取引を行なうことで、株式の「買い」だけでなく「売り」からも投資をはじめることができます。

信用取引のメリット

  • 投資資金以上の株式売買が可能
  • 株式を売ることで、株価下落時も利益を上げることが可能(信用売り)
  • 現物買いと信用売りを合わせることで株主優待を価格下落リスクを抑えてもらえる
    ⇒ クロス取引・つなぎ売り

以下、それぞれについて詳しく説明いたします。

投資資金以上の株式売買が可能

信用取引のメリットの1つが、投資資金以上の株式取引ができる点です。例えば、大手ネット証券会社のSBI証券や楽天証券では、30万円の資金で100万円分の株式の取引が可能です。

通常の現物取引(通常の株式取引)は30万円持っている場合、30万円分までしか取引できませんが、信用取引を利用すれば、100万円分の取引が行なえます。そのため、うまく取引できれば、通常の3倍以上の利益を出すことができます。

ただし、株価の下落時も、同様に3倍以上の不利益が生じますので、リスク管理が必要です。

信用売り(空売り)

信用取引の特徴の1つに、株式を売ることから取引をスタートする「信用売り(空売り)」と呼ばれるものがあります。通常の現物取引では、株価を買うところから取引がスタートしますが、信用取引を使えば、株式を売る所から取引をスタートできます。

通常の現物取引の場合、株を安いときに買って、株価が高いときに売ることで利益を得ることができますが、信用売り(空売り)の場合、株を売るところから取引ができるため、高いときに株を売り、株価が下落し安くなったところで、株を買い戻すことがで利益が得られます。

つまり、信用売りを利用することで、株価の上昇時だけでなく、下落時にも利益を上げるチャンスがでてきます(下図のイメージ図参照)。

信用売りのイメージ図

信用売りのイメージ図

信用売りのイメージ図



上のイメージ図は、株価が100円の株式を1,000株信用売りし、株価90円で買い戻したときの例です。以下のような手順で信用取引を行った例です。

  1. A地点で株価100円の株を1000株を、証券会社借りて、売る。
  2. B地点で株価90円の株を1000株買い戻す。(10万円の価値のものを9万円で買い戻したことになる。)
  3. 借りていた1000株を証券会社に返す。
    →10万円 – 9万円 = 1万円の利益が出る。

A地点(株価100円)で1,000株を証券会社から借り、信用売りを行ないます。その後、株価が90円まで下落したところで1,000株を買い戻します。買い戻しにかかる費用は、90円×1000株=9万円です。

ここで、証券会社に1,000株借りていましたので、9万円で買い戻した1000株を証券会社に返します。もともと10万円の価値の株を9万円で買い戻したことになりますので、差額の1万円が利益になります。これが信用売りを用いて利益を出す流れです。

このように信用売りを用いることによって、我々投資家は、株価の下落時にも利益を得ることができます。ただし、信用売りを行った場合、株価上昇時には損をしますので、リスク管理が重要になります。

価格変動リスクを抑えて株主優待がもらえる

ここまで解説しきた「信用売り」と通常の「現物買い」を組み合わせることで、株価下落リスクを抑えて、株主優待をもらうことができます。一般的に「つなぎ売り」や「クロス取引」と呼ばれています。

通常、株主優待をもらいたい場合、株式を優待獲得の権利日まで保有することが必要です。しかし、一般的に、権利落ち日以降は、優待株の株価下落リスクがあります。

参考 株主優待とは?知っておくべきこと、おすすめ銘柄など解説

つなぎ売り(クロス取引)とは、この株価下落リスクを信用売りによって軽減する取引手法で、現物で優待株を保有しつつ、信用売りで下落分をヘッジします。

ただし、この方法を用いて株主優待を得ようとする場合、逆日歩(ぎゃくひぶ)によって、余分な手数料が出る可能性もあるので、一般信用取引ができる銘柄での取引が無難です。

制度信用取引と一般信用取引の違いは?逆日歩なども解説

参考 一般信用売りができる証券会社の詳細は、以下をご参照ください。

一般信用取引で空売りができる証券会社の比較ポイントは?おすすめは?
信用売り(空売り)には「制度信用取引」と「一般信用取引」の2種類があります。一般信用取引は、逆日歩などのリスクを回避できるた...

信用取引のルール・注意点のおさらい

最後に信用取引きのルール・注意点をまとめます。信用取引ならでは、注意点・ルールとして以下の2つがあります。

信用取引のルール・注意点

  • 清算の義務
  • 追い証(読み方:おいしょう)

以下、それぞれの注意点について見ていきます。

清算の義務

信用取引は、預け入れ金や株式を担保してお金を借りて取引を行なうため、借りたものを返す義務があります。制度信用取引であれば、6ヶ月以内に返すことが原則です。

また、無期限信用取引(一般信用取引)という返済期限なしの信用取引もありますが、制度・一般信用取引は、いずれもお金を借りているため、2~3%の金利が発生しています。

金利は信用取引のデメリットで、信用取引を利用するのであれば、このデメリット以上の投資成果を出すことが不可欠です。

追い証が発生する可能性がある

追証」とは、追加で保証金・担保が必要になることです。

信用取引で買っていた株や保証担保としていた株式が急激に下落した場合、株価の急激な下落によって、多大な損失を抱え、担保が目減りしてしまった場合、担保が足らなくなる場合があります。追加で保証金を入金する必要があります。これが追証です。

また、追証応じることができない場合、証券会社が強制的に注文を出して決済してしまう場合もあるので、注リスク管理が重要となってきます。

ここまで解説してきたように、信用取引は、少ない投資資金で大きな利益を狙うことができる取引です。また、売り注文から取引が開始できるため下落時も投資益を上げることができます。

しかしながら、下落時の損失が多くなったり、追証に見舞われる場合もあるので、リスク管理を徹底して、信用取引を行なう必要があります。また、以下、解説するように証券会社によって、手数料が違うため手数料の安い証券会社を利用することが重要です。

信用取引のおすすめ証券会社

信用取引は、取引の売買コストと、保有時の金利の2種類の手数料がかかります。コストは、投資家への確実なマイナスリターンとなり投資パフォーマンスを悪化させますので、できるだけ手数料の低い証券会社を選ぶことがパフォーマンス向上に大切です。

下表は、信用取引にかかる手数料(コスト)をまとめたものです。

証券会社売買手数料買建金利売建金利
SMBC日興証券0円(無料)2.50%1.15%
GMOクリック証券一律93円
(500万円以上は無料
2.10%1.1%
ライブスター証券一律80円(300万円超は無料)2.30%1.1%
SBI証券〜20万円:143円
〜50万円:191円
〜100万円:360円
〜300万円:360円
2.80%1.15%
松井証券〜20万円:300円
〜50万円:500円
〜100万円:1000円
〜300万円:3000円
当日反対売買で決済したら無料
3.10%
1注文の新規建約定金額が300万円以上の場合0%
1.15%
1注文の新規建約定金額が300万円以上の場合0%
カブドットコム証券〜10万円:99円
〜20万円:179円
〜50万円:449円
〜100万円:760円
〜300万円:1100円
2.98%1.1%
楽天証券〜20万円:250円
〜50万円:450円
〜100万円:450円
〜300万円:450円
2.85%1.1%

取引手数料が無料SMBC日興証券の手数料の安さが目立ちます。ただし、500万円以上の信用取引をされる方は、金利も安いGMOクリック証券が良いかもしれません。

参考 SMBC日興証券・GMOクリック証券の詳細確認や口座開設(無料)は、以下の公式ページから行えます。

おすすめ証券会社は?

なんと言っても、取引手数料無料のSMBC日興証券が魅力的です。

売買手数料は、投資で儲かろうが、損しようがかかってしまうコストなので、なるべくなら無料(0円)にしたいものです。SMBC日興証券であれば、投資の初期費用がかからず信用取引ができます。そのため、コスト分、相対的に投資パフォーマンスを向上することができます。

SMBC日興証券の詳細確認・無料口座開設は、コチラから行えます。

SMBC日興証券は、信用取引が無料であること以外にも、1万円から金額指定で株式が購入できるキンカブ取扱数や主幹事実績のある完全平等抽選のIPO、また個人向け国債がおトクに購入できることから、個人投資家に人気があります。

SMBC日興証券の特徴
  • 信用取引の手数料が無料(0円)
  • 金額指定で株式購入ができる(キンカブ)
  • 個人向け国債の購入がお得!
  • IPO完全平等抽選&主幹事実績
  • 全国に100以上の実店舗

参考 SMBC日興証券の詳細確認・無料口座開設は、以下の公式ページから行えます。

SMBC日興証券の詳細確認・無料口座開設(公式ページ)

また、本サイトでのSMBC日興証券の解説・評価は、以下をご参照ください。

SMBC日興証券口座開設のメリット・デメリット。IPOや手数料(信用取引無料)、お得なキャンペーンなど強みを徹底解説!
SMBC日興証券は、国内・海外株式、投資信託、債券、IPO、年金・保険などの金融商品を取り扱っている総合証券です。三井住友フ...

 

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