シティ世界国債インデックスは、海外の債券市場の動向を表す代表的な指数です。
アメリカやヨーロッパなどの主要先進国や新興国の一部、20カ国以上をカバーしており、ニッセイ外国債券インデックスファンドなど、多くの投資信託のベンチマークに採用されています。
本ページでは、シティ世界国債インデックスの特徴や構成銘柄や構成国の構成比、また残存期間などを解説していきます。
また、本指数と同等の投資パフォーマンスを上げることが期待されるインデックスファンドやETF、そのお得な購入先などを解説していきます。
シティ世界国債インデックスとは？
シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・グローバル・マーケッツが算出している世界の債券市場の動向を表す指数です。アメリカやイギリス、ヨーロッパ勢などの主要先進国、およびメキシコなど一部新興国を含む、全23カ国、約700銘柄で構成されています。
構成国の比率は？
シティ世界国債インデックスの気になる構成国とその比率を確認していきます。下表に組入国の比率をまとめました。米国の比率が40%以上と高く、米国の次に、日本やヨーロッパ勢が続いています。新興国では、マレーシア、南アフリカ、メキシコが入っています。
シティ世界国債インデックスの構成国とその比率:
| 銘柄 | 構成比 |
|---|---|
| 米国 | 34.8% |
| カナダ | 1.7% |
| オーストラリア | 1.7% |
| 日本 | 22.0% |
| オーストリア | 1.1% |
| ベルギー | 2.0% |
| デンマーク | 0.5% |
| フィンランド | 0.5% |
| フランス | 7.6% |
| ドイツ | 5.6% |
| アイルランド | 0.6% |
| イタリア | 7.2% |
| オランダ | 1.8% |
| スペイン | 4.3% |
| スウェーデン | 0.4% |
| スイス | 0.2% |
| イギリス | 5.2% |
| ポーランド | 0.5% |
| ノルウェー | 0.2% |
| シンガポール | 0.3% |
| マレーシア | 0.3% |
| メキシコ | 0.7% |
| 南アフリカ | 0.4% |
ちなみに、通常日本から購入できる外国債券型のインデックスファンドは、シティ世界国債インデックスから日本を抜いた指数「シティ世界国債インデックス（除く日本）」をベンチマークとなっています。
構成銘柄の比率は？
次に、本指数にどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。本ファンドは、シティ世界国債インデックスがベンチマークで約700銘柄から構成されており、構成銘柄の上位10銘柄の比率は、以下のようになっています。
構成銘柄比率
| 銘柄 | 構成比 | 償還日 | 格付け |
|---|---|---|---|
| アメリカ国債 | 0.9% | 2020/11/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.9% | 2021/11/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.9% | 2019/02/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.8% | 2021/08/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.8% | 2020/01/31 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.8% | 2020/08/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.8% | 2018/11/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.8% | 2021/05/15 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.7% | 2019/07/31 | AAA |
| アメリカ国債 | 0.7% | 2018/03/31 | AAA |
市場規模が大きく、構成国比率でも高い割合のアメリカの債券（特に国債）の比率が高くなっています。国債の償還日が、数年〜5年後のものが多くなっています。
利回りや残存期間は？
次に、本指数に組み入れられている国債の平均的な残存期間(償還日までの期間)や信用格付け、最終利回りなど、ポートフォリオも見ていきます。平均の格付けは「AA」となかなかの水準です。クーポン(額面額に対する1年の利息割合)は3%弱とそこそこの水準です。
ポートフォリオ
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 平均格付け | AA |
| 平均修正デュレーション | 6.91年 |
| 平均最終利回り | 1.35% |
| 平均クーポン | 2.84% |
ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。
シティグループ世界BIG債券インデックスとはの違いは？
シティグループの債券指数には、シティ世界国債インデックスの他に「シティグループ世界BIG債券インデックス」があります。
シティグループ世界BIG債券インデックスは、アメリカやイギリス、ヨーロッパ勢などの主要先進国、およびメキシコなど一部新興国を含む23カ国の国債や政府機関債、社債などで構成されています。
構成国(通貨)の比率は？
シティグループ世界BIG債券の気になる構成国(通貨)とその比率を確認していきます。下表に組入通貨の比率をまとめました。米国ドルの比率が30%以上と高く、米国の次に、ユーロ(ヨーロッパ勢)が続いています。新興国の構成国としては、マレーシア、南アフリカ、メキシコなどが入っています。
シティグループ世界BIG債券の構成国とその比率
| 銘柄 | 構成比 |
|---|---|
| 米ドル | 50.46% |
| ユーロ | 28.76% |
| 英ポンド | 4.44% |
| 日本円 | 12.47% |
構成銘柄の比率は？
次に、本指数にどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。シティ世界国債インデックスは国債から構成されていますが、本指数は政府機関債や社債など幅広く組み入れられています。
構成銘柄比率
| 銘柄 | 構成比 |
|---|---|
| 国債 | 50.47% |
| 社債 | 20.95% |
| 担保付証券 | 18.62% |
| 政府系機関/地方政府 | 6.47% |
| 政府保証債 | 3.49% |
信用格付けは？
次に、本指数に組み入れられている債券の信用格付けを見ていきます。先進国債券が中心ということで、AA格以上が大半を占めています。
信用格付け
| 信用格付け | 構成比率 |
|---|---|
| AAA | 14.36% |
| AA | 55.93% |
| A | 10.17% |
| BBB | 19.54% |
