NOMURA-BPI総合インデックスとは?国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説

NOMURA-BPI総合指数とは?国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説
NOMURA-BPI総合インデックスとは?国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説NOMURA-BPI総合インデックスとは?国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説


NOMURA-BPI総合インデックスは、日本国内の債券市場の動向を表す代表的な指数です。日本の国債や地方債、地方債などをカバーしており、ニッセイ国内債券インデックスファンドなど、多くの投資信託のベンチマークとして採用されています。

本ページでは、NOMURA-BPI総合インデックスの特徴や構成銘柄や構成国の構成比、また残存期間などを解説していきます。また、本指数と同等の投資パフォーマンスを上げることが期待されるインデックスファンド、そのお得な購入先などを解説していきます。

NOMURA-BPI総合インデックスとは?

NOMURA-BPI総合インデックスとは、野村證券金融工学研究センターが算出し公表する、日本の公募債券流通市場全体の動向を表すための投資収益指数です。BPIは、Bond Performance Indexの略となっています。

本指数は、国債や地方債、事業債など約9,000銘柄から構成されており、インカム収入を考慮した経過利子込時価総額加重型インデックスとして、以下のような計算式で算出されます。

当日インデックス = 前月末インデックス ×
{( 当日経過利子込時価総額 + 前月末から当日までのインカム収入 )/( 前月末経過利子込時価総額 ) }

参照:iFinance

銘柄選定法・選定時期

NOMURA-BPI総合の組み入れ銘柄は、下記の条件により銘柄の選別・入れ替えを行っています。入れ替え時期は、毎月25日となっています。

  • 国内発行の公募固定利付円貨債券
  • 残存額面10億円以上、残存期間1年以上
  • 事業債、円建外債、MBSおよびABSの場合、BBB格相当以上の格付
  • 新発債の組み入れは、国債が発行月の翌月、金融債は発行月から3カ月後、その他一般債は発行月の翌々月から行う。
  • 参照:iFinance

利回りや残存期間は?

次に、本指数に組み入れられている国債の平均的な残存期間(償還日までの期間)や信用格付け、最終利回りなど、ポートフォリオの中身を見ていきます。下表がポートフォリオの各項目をまとめたものです。

ポートフォリオ

項目内容
平均修正デュレーション8.8年
最終利回り0.1%
直接利回り1.1%
クーポン1.3%
残存期間9.8年

参照:三井住友アセットマネジメント

平均残存期間は10年程度となっています。また、クーポン(額面額に対する1年の利息割合)は1.3%程度とそこそこの水準です。

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

国内債券への投資を目的としたインデックスファンド

NOMURA-BPI総合と同等の投資成果を上げることを目的とする投資信託(インデックスファンド)には、下表のようなものがあります。

国内債券市場への投資を目的とした低コストファンド一覧・比較

ファンド名信託報酬
eMAXIS Slim国内債券インデックス0.14%
iFree日本債券インデックス0.14%
(0.22%)
ニッセイ国内債券インデックスファンド0.145%
たわらノーロード国内債券0.15%
三井住友・日本債券インデックスファンド0.16%
日本債券インデックスe0.37%
SMT国内債券インデックス・オープン0.37%
i-mizuho国内債券インデックス0.38%
eMAXIS国内債券インデックス0.40%
野村インデックスファンド・国内債券0.40%

国内(日本)債券が投資対象のインデックスファンドの比較・一覧

たくさんの低コストファンドがありますが、eMAXIS Slim国内債券インデックスおよびiFree日本債券インデックスが最安コストとなっています。ただし、10年国債利回りが1%以上になった時、信託報酬0.22%になるので、その時は、eMAXIS Slim国内債券インデックスが一番安くなります。

コストは投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資パフォーマンスを悪化させるので、コストの安いファンドを選ぶことが重要です。また、次に紹介するような証券会社を利用することで、さらにお得にファンドを購入・保有できます。

お得な購入先は?SBI証券?楽天証券?

インデックスファンド等の投資信託は、SBI証券楽天証券カブドットコム証券松井証券マネックス証券フィデリティ証券GMOクリック証券などから購入可能です。

購入手数料は、ネット証券では無料なので差がつきません。しかし、各ネット証券で行われている「ポイント還元プログラム」に違いがあります。

ポイント還元プログラムとは、投資信託(ファンド)の保有額に応じてポイント還元されるサービスです。ポイントは、現金などに交換できるため、ポイント還元率の高いネット証券でファンドを購入することで、お得にファンドを保有することができます。

以下の表は、ネット証券のポイントプログラムの比較を行ったものです。結論から言うと、SBI証券の投信マイレージが還元率が良く利便性が高いと言えます。

証券会社還元率特徴
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(最大:年率0.24%)
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楽天証券残高10万円毎に月4ポイント
(最大:年率0.048%)
  • ポイント除外ファンドが少ない
  • 還元率は少ない
マネックス証券月平均保有額の年率0.08%
(最大:年率0.08%)
  • 低コストのインデックスファンドはポイント除外
カブドットコム証券月平均保有額100万円につき1ポイント
(最大:年率0.24%)

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また、SBI証券のメリットや投資信託の購入先の比較などは、以下をご参照ください。