NOMURA-BPI総合インデックスとは？国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説

NOMURA-BPI総合インデックスとは？国内(日本)債券指数の特徴、ポートフォリオ、またインデックスファンドの解説

NOMURA-BPI総合インデックスは、日本国内の債券市場の動向を表す代表的な指数です。日本の国債や地方債、地方債などをカバーしており、ニッセイ国内債券インデックスファンドなど、多くの投資信託のベンチマークとして採用されています。

本ページでは、NOMURA-BPI総合インデックスの特徴や構成銘柄や構成国の構成比、また残存期間などを解説していきます。また、本指数と同等の投資パフォーマンスを上げることが期待されるインデックスファンド、そのお得な購入先などを解説していきます。

NOMURA-BPI総合インデックスとは？

NOMURA-BPI総合インデックスとは、野村證券金融工学研究センターが算出し公表する、日本の公募債券流通市場全体の動向を表すための投資収益指数です。BPIは、Bond Performance Indexの略となっています。

本指数は、国債や地方債、事業債など約9,000銘柄から構成されており、インカム収入を考慮した経過利子込時価総額加重型インデックスとして、以下のような計算式で算出されます。

当日インデックス ＝ 前月末インデックス ×
｛（ 当日経過利子込時価総額 ＋ 前月末から当日までのインカム収入 ）/（ 前月末経過利子込時価総額 ） ｝

参照：iFinance

銘柄選定法・選定時期

NOMURA-BPI総合の組み入れ銘柄は、下記の条件により銘柄の選別・入れ替えを行っています。入れ替え時期は、毎月25日となっています。

• 国内発行の公募固定利付円貨債券
• 残存額面10億円以上、残存期間１年以上
• 事業債、円建外債、MBSおよびABSの場合、BBB格相当以上の格付
• 新発債の組み入れは、国債が発行月の翌月、金融債は発行月から3カ月後、その他一般債は発行月の翌々月から行う。

参照：iFinance

利回りや残存期間は？

次に、本指数に組み入れられている国債の平均的な残存期間(償還日までの期間)や信用格付け、最終利回りなど、ポートフォリオの中身を見ていきます。下表がポートフォリオの各項目をまとめたものです。

ポートフォリオ

参照：三井住友アセットマネジメント

平均残存期間は10年程度となっています。また、クーポン(額面額に対する1年の利息割合)は1.3%程度とそこそこの水準です。

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

国内債券への投資を目的としたインデックスファンド

NOMURA-BPI総合と同等の投資成果を上げることを目的とする投資信託(インデックスファンド)には、下表のようなものがあります。

国内債券市場への投資を目的とした低コストファンド一覧・比較

たくさんの低コストファンドがありますが、eMAXIS Slim国内債券インデックスおよびiFree日本債券インデックスが最安コストとなっています。ただし、10年国債利回りが1%以上になった時、信託報酬0.22%になるので、その時は、eMAXIS Slim国内債券インデックスが一番安くなります。

コストは投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資パフォーマンスを悪化させるので、コストの安いファンドを選ぶことが重要です。また、次に紹介するような証券会社を利用することで、さらにお得にファンドを購入・保有できます。

お得な購入先は？SBI証券？楽天証券？

インデックスファンド等の投資信託は、SBI証券や楽天証券、auカブコム証券、松井証券、マネックス証券、フィデリティ証券、GMOクリック証券などから購入可能です。

購入手数料は、ネット証券では無料なので差がつきません。しかし、各ネット証券で行われている「ポイント還元プログラム」に違いがあります。

ポイント還元プログラムとは、投資信託(ファンド)の保有額に応じてポイント還元されるサービスです。ポイントは、現金などに交換できるため、ポイント還元率の高いネット証券でファンドを購入することで、お得にファンドを保有することができます。

以下の表は、ネット証券のポイントプログラムの比較を行ったものです。結論から言うと、SBI証券の投信マイレージが還元率が良く利便性が高いと言えます。

証券会社	還元率	特徴
SBI証券	年率0.1% （最大：年率0.24%）	保有額1,000万円以上で還元率2倍 一部ファンドは年率0.05%の還元率
楽天証券	残高10万円毎に月4ポイント （最大：年率0.048%）	ポイント除外ファンドが少ない 還元率は少ない
マネックス証券	月平均保有額の年率0.08% （最大：年率0.08%）	低コストのインデックスファンドはポイント除外
auカブコム証券	月平均保有額100万円につき1ポイント （最大：年率0.24%）	月平均保有額が3000万円以上でポイント2倍 多数のポイント集計除外ファンド

SBI証券であれば、最大0.24%(年率)のポイント還元が受けられます。他ネット証券もポイント還元がありますが、還元率の高さや利便性を考えるとSBI証券がおトクです。例えば、1,000万円分保有している場合、年間(最大)24,000円のキャッシュバックがあります。

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SBI証券は、海外ETFだけでなく、投資信託や米国株の品揃えが良く、コストも業界最安水準です。また、投信マイレージやIPOチャレンジポイント、PTSなど、様々な独自のメリットがあります。口座開設費・維持費は無料ですので、口座を持っていない方は、この機会に口座を開設してみると良いかもしれません。

SBI証券の特徴
SBI証券	2020年オリコン：ネット証券部門で第1位(5年連続) 投資信託の保有中に高還元ポイントバック！ 海外ETF・株式が最安手数料！ 個人向け国債の購入で現金がもらえる！ PTS（夜間取引）など国内株式も充実! 独自のIPO当選システム！(IPOチャレンジポイント)

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また、SBI証券のメリットや投資信託の購入先の比較などは、以下をご参照ください。

• 投資信託購入のオススメ証券会社は？選ぶポイントや比較ランキング
• SBI証券の株式売買手数料（NISAは無料）と他ネット証券との比較
• 投信マイレージとは？SBI証券が投資信託(ファンド)を保有するのに一番おトクな秘密
• SBI証券のIPO抽選ルール
• SBI証券NISA口座の特徴は？手数料・キャンペーン・口座開設(住民票代行サービス)など
• SBI証券で株主優待投資をするメリット・デメリット

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