eMAXIS Slim先進国リートインデックスは、先進国の不動産市場にへの投資を目的とした投資信託（インデックスファンド）です。
信託報酬0.22%(年率：税込)と最安水準のコストで、米国や欧州を中心とする先進国の不動産(オフィスビル、商業施設・物流、ホテル等)に分散投資が行えます。
本記事では、eMAXIS Slim先進国リートインデックスの特徴や構成銘柄、手数料、また他の外国REIT型インデックスファンドとの比較・解説を行います。
また、口コミ・評判などの紹介も行いますので、ファンド選びにご参考ください。
eMAXIS Slim先進国リートインデックスとは？
eMAXIS Slim先進国リートインデックスは、アメリカやヨーロッパ等の先進国不動産(REIT)市場への分散投資を目的とするインデックスファンドです。
ベンチマークは、S&P先進国リート指数(配当込み、日本除く)で、オフィスビルや商業施設・物流、また住宅などを投資対象とする不動産投資信託(REIT：リート)に分散投資が行えます。
購入手数料・信託報酬(実質コスト)
本ファンドの購入手数料および売却時の手数料は、いずれも無料です。
信託報酬
ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.22%(税込)と先進国REITクラスのインデックスファンドとしては、たわらノーロード先進国リートなどを凌ぎ、最安コストとなっています。
| 項目 | 手数料が発生する タイミング |
手数料 |
|---|---|---|
| 購入手数料 | ファンド購入時 | 無料 |
| 信託財産留保額 | ファンド売却時 | 無料 |
| 信託報酬(税抜) | ファンド保有時 | 年率0.22% |
また、本ファンドは、下表のように、ファンドの純資産総額が増えれば増えるほど信託報酬が安くなる仕組みになっています。つまり、我々投資家がたくさん購入・保有すれば、その分手数料がさらに安くなります。
| 純資産総額 | 手数料(税抜) |
|---|---|
| 500億円未満 | 年率0.200% |
| 500億円以上 1,000億円未満 |
年率0.1995% |
| 1,000億円以上 | 年率0.1990% |
実質コスト
売買委託手数料や有価証券取引税、保管費用などを含めた実質コストは「0.34%」となっており、信託報酬以外の売買委託手数料・有価証券取引税などが、やや多めになっています。
ただし、たわらノーロードやニッセイなど他の海外REIT型ファンドも、実質コストがやや高めとなっているので、問題ないでしょう。
ちなみに、実質コストは、直近の「運用報告書(全体版)」を基に算出しております。
以下の図は、運用報告書に記載されている「一万口当たりの費用明細」です。
対象期間中の信託報酬が「9円」、信託報酬を含む全ての手数料の合計が「14円（+5円分が隠れコスト）」なので、実質コストを「信託報酬÷9×14」として計算すると、実質コストは0.342%(四捨五入)となります。
また、本ファンドは、SBI証券や楽天証券で保有する事で、ポイント還元サービスが受けられます。
ポイント還元率は、SBI証券の方が高く、年率0.05%のポイント(現金にも交換可能)還元が受けらます。そのため、SBI証券での購入・保有がお得です。
構成国の比率は？
次に、本ファンドの構成国について見ていきます。
以下の表は、本ファンドの組入上位国の比率を表したものです。株式市場(MSCIコクサイ)同様、市場規模の大きい米国(アメリカ)の割合が高くなっています。ただし、オーストラリアの比率が2番目に高い点は、不動産(REIT)市場特有です。
| 銘柄 | 構成比 |
|---|---|
| アメリカ | 72.36% |
| オーストラリア | 8.48% |
| イギリス | 5.22% |
| シンガポール | 3.07% |
| オランダ | 2.53% |
| フランス | 2.06% |
| カナダ | 1.93% |
| 香港 | 1.88% |
| スペイン | 0.76% |
| ベルギー | 0.72% |
| その他 | 1.00% |
また、本ファンドの用途別の構成比率は、以下のようになっています。国内REIT(東証REIT指数)の場合、オフィスビルなどに偏っていますが、本ファンド(指数)は、様々なセクターのREIT銘柄から構成されていることがわかります。ヘルスケア関連(医療施設)のリートが近年では増えてきています。
| 銘柄 | 構成比 |
|---|---|
| 店舗 | 28.00% |
| オフィス | 13.08% |
| 住宅用 | 13.03% |
| 分散型 | 12.83% |
| 専門型 | 10.53% |
| ヘルスケア | 10.00% |
| 工業用 | 7.78% |
| ホテル・リゾート | 4.75% |
構成銘柄の比率は？
本ファンドにどのような銘柄(不動産投資信託：REIT)が組み込まれているか見ていきます。
本ファンドは、約300銘柄のREITから構成されています。300銘柄と聞くと、全世界を投資対象としている割に、分散性に乏しいように感じますが、1つの銘柄がたくさんの不動産に分散投資を行っている投資信託なので、分散効果が期待できます。
| 銘柄 | 構成比 | 国 |
|---|---|---|
| サイモン・プロパティー・グループ | 4.91% | アメリカ |
| パブリック･ストーレッジ | 2.96% | アメリカ |
| プロロジス | 2.45% | アメリカ |
| ウェル・タワー | 2.32% | アメリカ |
| アバロンベイ・コミュニティーズ | 2.27% | アメリカ |
| ベンタス | 2.07% | アメリカ |
| エクイティ・レジデンシャル | 2.06% | アメリカ |
| ユニボール・ロダムコ | 2.06% | オランダ |
| ボストン・プロパティーズ | 1.83% | アメリカ |
| セントレアグループ | 1.61% | オーストラリア |
国内REIT(東証REIT指数)の場合、オフィスビルなどに偏っていますが、本ファンド(指数)は、様々なセクターのREIT銘柄から構成されていることがわかります。ヘルスケア関連のリートが近年では増えてきています。
本ファンドのベンチマークとなっている「S&P先進国リート指数」の特徴・詳細は、以下をご参照ください。
分配金・利回り
本ファンドの決算は年1回(4月)行われます。
これまで分配金の発生はありません。分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。
SBI証券など証券会社の注文時に「分配金再投資コース」を選ぶことで、自動再投資ができます。
パフォーマンス・利回り
本ファンドの過去のパフォーマンスは、下図のようになっています。浮き沈みを繰り返しながらも中期的には上昇傾向となっています。
引用元：三菱UFJ国際投信また、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも若干悪い理由のは、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の比較・結果となっているためです。
ただし、本ファンドの他の外国リートファンドと比較して、実質コストが低いため、ベンチマークとの乖離は少なめとなっています。
外国REITファンドの比較
本ファンドの最大の特徴は、国内最安水準のコストで海外不動産(REIT)市場へ投資が可能な点です。
下表は「外国REITクラスのインデックスファンドの手数料を比較した表」ですが、Smart-i 先進国リートインデックスと並び、最安手数料である事がわかります。
| ファンド名 | 信託報酬 (税抜) |
ベンチマーク |
|---|---|---|
| eMAXIS Slim先進国リートインデックス | 0.22% | S&P先進国リート指数 |
| Smart-i先進国リートインデックス | 0.22% | S&P先進国リート指数 |
| たわらノーロード先進国リート | 0.297% | S&P先進国リート指数 |
| 三井住友・DC外国リートインデックスファンド | 0.297% | S&P先進国リート指数 |
| ニッセイグローバルリートインデックスファンド | 0.297% | S&PグローバルREIT指数 |
| iFree外国REIT(リート)インデックス | 0.341% | S&P先進国リート指数 |
| EXE-iグローバルREITファンド | 0.343% | S&Pグローバルリート指数 |
| たわらノーロード先進国リート ＜為替ヘッジあり＞ |
0.385% | S&P先進国リート指数 (為替ヘッジ) |
| iシェアーズ先進国リートインデックス | 0.429% | S&P先進国リート指数 |
| 野村インデックスファンド・外国REIT | 0.605% | S&P先進国リート指数 |
| SMTグローバルREITインデックス・オープン | 0.605% | S&P先進国リート指数 |
| eMAXIS先進国リートインデックス | 0.660% | S&P先進国リート指数 |
ただし、為替変動リスクを抑えて投資を行いたい方は、本ファンドの為替ヘッジ型である「たわらノーロード先進国リート＜為替ヘッジあり＞」が選択肢の１つとなり得ます。
また、先進国だけでなく新興国も含んだ全世界REIT型ファンドと比較した場合、ニッセイグローバルリートインデックスファンドが、最安コストとなっています。
多くの外国REIT型ファンドは、先進国REIT市場のみが投資対象となっていますが、ニッセイグローバルリートインデックスファンドは、新興国を含む全世界のREIT市場が投資対象となっており、分散性も高い点が特徴です。
分散性を高めたい場合
外国だけでなく国内の不動産市場への投資を行いたい方は、eMAXIS Slim国内リートインデックスが注目です。信託報酬0.187%で国内REITに分散投資が行えます。
また、不動産市場だけでなく、株式や債券にも投資を行いたい方は、eMAXIS Slim先進国株式インデックスやeMAXIS Slim先進国債券インデックスなどの利用を考えると良いでしょう。
株式・債券・不動産市場にファンド１本で投資を行いたい方は、eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)等のバランスファンドも便利です。
口コミ・評判
eMAXIS Slim先進国リートインデックスの口コミや評判をTwitter等からピックアップして行きます。
emaxis slimで国内リートと先進国リートインデックスが始まるのか。
s＆p500や株式オールカントリーの信託報酬が下がったりと、熱くなってきたなー#投資信託 https://t.co/65anPVbxpd
— とくたろ (@toktaro) October 28, 2019
eMaxis Slimシリーズの投資信託、先進国リートインデックスが11月より始まります。既に過熱感のあるリート市場ですが、景気後退により価格が落ち着いたらポートフォリオの一部にぜひ欲しい。安く買って、高い利回りを期待。https://t.co/sWbp6NfeXD
— 早稲田サラリーマン@手取り14万でも米国株セミリタイア (@WasedaSalaryMan) October 27, 2019
まとめ・評価
eMAXIS Slim先進国リートインデックスのデータをまとめると、以下のようになっています。
最大の特徴は、なんと言っても手数料の安さです。年率0.20%(税抜)と最安コストで、東証に上場する不動産投資信託(REIT)の全銘柄に分散投資を行うことが可能です。
- ベンチマーク：S&P先進国REIT指数(配当込み)
- 購入手数料：無料
- 信託報酬(税抜)：年率0.20%（実質コスト：初回決算待ち）
- 売買単位：100円から1円単位
- 決算：年1回（4月25日、休日の場合、翌営業日）
- 償還日：無期限（設定日：2019年10月31日）
- 信託財産留保額：無し
以下、最後に、ファンドの運用成績を左右する証券会社(eMAXIS先進国リートインデックスの最適な購入・保有先)について解説して行きます。
証券会社による違いがあり、ポイント還元などを加味すると、投資パフォーマンスに影響が出るので、最適な証券会社を利用して、投資パフォーマンスの向上を狙いましょう。
お得な購入先(SBI証券？楽天証券？)
eMAXIS先進国リートインデックスは、SBI証券、SMBC日興証券、楽天証券、マネックス証券、岡三オンライン証券、auカブコム証券などのネット証券から購入可能です。
- ポイント還元が高い「SBI証券」がお得！
- 【例外】自動積立を行うなら「楽天証券」がお得！
ポイント還元が高い「SBI証券」がお得
購入手数料は無料なので、どこで本ファンドを購入しても差がつきません。しかし、各ネット証券で行われている「ポイント還元プログラム」の違いがあります。
ポイント還元プログラムとは、投資信託(ファンド)の保有額に応じてポイント還元されるサービスです。
ポイントは、現金や電子マネーへの交換、またファンドの購入に利用可能なため、ポイント還元率の高いネット証券で、お得にファンドを保有することができます。
以下の表は、ネット証券のポイントプログラムの比較を行ったものです。結論から言うと、SBI証券の投信マイレージが還元率が良く利便性が高いと言えます。
| 証券会社 | 還元率 | 特徴 |
|---|---|---|
| SBI証券 |
年率0.1% （最大：年率0.24%） |
|
| SMBC日興証券 |
キャンペーンでANAマイルやdポイント |
⇒ キャンペーン詳細 |
| 楽天証券 |
残高10万円毎に月4ポイント （最大：年率0.048%） |
|
| マネックス証券 |
月平均保有額の年率0.08% （最大：年率0.08%） |
|
| カブドットコム証券 |
月平均保有額100万円につき1ポイント （最大：年率0.24%） |
|
本ファンドなど低コストインデックスファンドの場合、auカブコム証券・マネックス証券はほぼ全ての商品がポイント付与対象外となるので候補から外れます。
また、楽天証券は還元率が最大0.048%と低いので、SBI証券(ポイント還元率：0.05%〜0.20%)での購入・保有がお得になります。
また、SBI証券はポイント還元プログラムで付与される「Tポイント」を投資信託の購入に充てられ事も可能です。
毎月自動積立を設定するなら「楽天証券」もお得
毎月の自動積立を設定するならSBI証券よりも楽天証券の方がお得です。
その理由は、楽天証券の場合、自動積立の決済手段に「楽天カード」を利用することで、積立額(支払い額)の1%分がポイント還元されるためです。
自動積立とは、毎月の決まった日(例：月末・毎月12日など)に自動で決まった額を買付するサービスです。銘柄(投資信託)・積立日・積立金額の3つを最初に決めれば、あとは自動で毎月定額の買い付けが行われます。
楽天証券の取引や楽天カードで貯めた貯めた楽天ポイントは、楽天市場でのお買い物や楽天サービスの決済に1pt → 1円として利用できるため、楽天カードで積立ことで無条件で1%分の投資利益を得ることができます。
また、楽天ポイントは、楽天市場での買い物だけでなく、投資信託の購入にも利用することができるので、積立の楽天カード決済で貯まったポイントを投信の再投資に当てることで、さらに運用効率を上げることができます。
本サイトでの楽天証券の最新キャンペーンの解説は、以下をご参考ください。
