SMTインデックスシリーズの評判は？グローバル株式など各ファンドを比較・解説

2021 6/02

2021年6月2日

SMT(スマート)インデックスシリーズとは、全世界の株式・債券・不動産(REIT)市場に、低コストで投資できるインデックスファンドシリーズです。

一般的な資産クラスの他、高配当貴族型などスマートベータ型ファンドも提供しています。

本ページでは、SMTインデックスシリーズの特徴を解説します。本シリーズの全インデックスファンドの紹介や比較、またコストを削減し、お得に投資信託(ファンド)を購入できる購入先(証券会社)も紹介していきます。

SMTインデックスシリーズ

SMTインデックスシリーズは、三井住友トラスト・アセットマネジメントが運用するインデックスファンドシリーズです。本シリーズを利用することで、日本・先進国・新興国などの株式・債券・不動産市場などの一般的な投資クラスに加えて、スマートベータ型のファンドに低コスト分散投資が行えます。

ファンドの購入手数料は、SBI証券・楽天証券などのネット証券で無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料(信託報酬)は年率0.4~0.6%台の低水準となっています。以下、SMTインデックスシリーズのインデックスファンドを紹介していきます。

SMTインデックスシリーズのファンド一覧

下表は、SMTシリーズの投資先別のファンド名、また保有時にかかる手数料「信託報酬」の一覧です。様々な地域の株式や債券、REITへ投資が低コストで行えることがわかります。

スクロールできます

投資クラス	ファンド名	信託報酬 (税抜)	ベンチマーク
国内株式	SMT日経225インデックス・オープン	0.37%	日経平均株価
	SMT TOPIXインデックス・オープン	0.37%	TOPIX(東証株価指数)
	SMT JPX日経400インデックス・オープン	0.37%	JPX日経インデックス400
	SMT日本株配当貴族インデックス･オープン	0.42%	S&P/JPX配当貴族指数(配当込み)
国内債券	SMT国内債券インデックス・オープン	0.37%	NOMURA-BPI指数
先進国株式	SMTグローバル株式インデックス・オープン	0.50%	MSCIコクサイ
米国株式	SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープン	0.50%	NYダウ
	SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	0.55%	S&P500配当貴族指数 (税引後配当込み)
先進国債券	SMTグローバル債券インデックス・オープン	0.50%	シティ世界国債インデックス(除く日本)
	SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.50%	シティ世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ)
新興国株式	SMT新興国株式インデックス・オープン	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
	SMT アジア新興国株式インデックス・オープン	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・アジア・インデックス
新興国債券	SMT新興国債券インデックス・オープン	0.60%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
	SMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.60%	バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックス
国内リート	SMT J-REITインデックス・オープン	0.40%	東証REIT指数
先進国リート	SMTグローバルREITインデックス・オープン	0.55%	S&P先進国リート指数(除く日本)
米国リート	SMT米国REITインデックス･オープン	0.55%	S&P米国REIT指数
新興国リート	SMT新興国REITインデックス・オープン	0.60%	S&P新興国リート指数
バランス	SMTインデックス・バランスオープン	0.40%	国内株式・債券・REIT、先進国株式・債券・REIT、新興国株式・債券・REITの計9資産クラスの混合

SMTインデックスシリーズのファンド一覧：

また、SMTインデックスシリーズは一般的な資産クラスに加えて、増配を続ける企業に分散投資を行う「高配当貴族」型のファンドも提供しています。下表のように、米国・日本株式市場の2種類のファンドがあります。

ファンド名	投資クラス	信託報酬 (税抜)	参考指標
SMT日本株配当貴族インデックス・オープン	国内株式	0.42%	S&P/JPX配当貴族指数
SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	米国株式	0.55%	S&P500配当貴族指数

SMTのスマートベータ型ファンド一覧：

信託報酬が0.4%〜0.5%台と比較的低めなので、伝統的なインデックスファンド以外に投資先を模索している方は、検討しても良いかもしれません。

他シリーズとの比較

インデックスファンドのシリーズには、SMTの他にも多数のシリーズがあります。下表は、各ファンドシリーズ・投資クラス毎の手数料を比較したものです。

スクロールできます

ファンドシリーズ	日本株	先進国株	新興国株	米国株	先進国債券
eMAXIS Slim	0.159%	0.109%	0.189%	0.160%	0.170%
ニッセイインデックス	0.159%	0.109%	0.189%	–	0.170%
iFree	0.205%	0.23%	0.37%	0.225%	0.18%
たわらノーロード	0.211%	0.24%	0.53%	0.225%	0.21%
三井住友DC	0.205% *TOPIX型	0.27%	0.60%	–	0.22%
EXE-iシリーズ	–	0.32%	0.39%	–	0.42%
FUNDS-i	0.43%	0.59%	0.65%	0.50%	0.59%
SMT	0.40%	0.54%	0.65%	0.55%	0.54%
i-mizuho	0.41%	0.62%	0.63%	0.57%	0.63%
インデックスe	0.205%	0.54%	–	–	0.54%

各シリーズのインデックスファンド手数料・比較

残念ながら、eMAXIS Slimシリーズニッセイインデックス、iFree、たわらノーロードなどのシリーズと比べると、SMTシリーズの手数料は割高となっています。

そのため、私自身も、eMAXIS Slim・ニッセイインデックスシリーズ等を利用しています。

ただし、ニッセイなど他のシリーズでは扱っていない、高配当貴族型ファンド、新興アジア市場また米国REITがあるので、これらのファンドを利用したいという方は、SMTシリーズを検討してみるのも良いかもしれません。

SMT日本株配当貴族インデックス・オープン

SMT日本株配当貴族インデックス・オープンは、国内株式の中でも、10年間増配を続けている企業に絞った投資投資を行うことを目的としたインデックスファンドです。

S&P/JPX配当貴族指数をベンチマークとしています。

S&P/JPX配当貴族指数

S&P/JPX配当貴族指数とは、米国投資情報社「スタンダード・アンド・プアーズ社(S&P)」と日本証券取引所グループ(JPX)が共同で算出している日本の株価指数で、TOPIX構成銘柄(東証1部上場の全銘柄：約2,000銘柄)の中から「10年以上連続増配」している企業をピックアップしたものです。

同様の株価指数としては、米国株式市場を対象とする「S&P500配当貴族指数」が有名ですが、本指数は日本株式版の配当貴族指数と言えます。

SMT日本株配当貴族インデックス・オープンの詳細を見る

購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、ネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.37%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生するタイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.37%

SMT日本株配当貴族インデックス・オープンの手数料

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.51%となっています。信託報酬0.42%との乖離があり、余分なコストが多い印象ですね。

構成銘柄の比率

次に、本ファンドの気になる構成銘柄を見ていきます。10年以上増配を続ける企業には、どのような銘柄が入っているのでしょうか？下表に構成比率の上位10銘柄をピックアップしてみました。

銘柄名	構成比率	業種(セクター)	配当利回り
SANKYO	3.34%	機械	4.03%
イオンフィナンシャルサービス	2.79%	その他金融	3.15%
中国電力	2.75%	電気・ガス	4.06%
サンリオ	2.72%	卸売業	3.91%
日本たばこ産業	2.69%	食品	3.59%
北陸電力	2.64%	電気・ガス	4.63%
平和	2.57%	機械	2.89%
日本取引所グループ	2.46%	その他金融	3.15%
ローソン	2.34%	小売業	3.25%
りそなホールディングス	2.33%	銀行業	2.84%

構成銘柄トップ10の比率

日本たばこ産業(JT)など、TOPIXの構成上位銘柄もありますが、全体的にはTOPIXや日経平均株価での比率が少ない銘柄がトップ10入りしています。どの銘柄も配当利回りが3〜4%台と高配当利回りです。電気・ガスなど安定した収益が確保できる企業が多い印象もあります。

業種別の構成比

次に、本ファンドの業種別の構成比率を見ていきます。分かりやすいように、TOPIXの業種別構成比と比較していきます。

業種(セクター)	本ファンド	TOPIX
電気・ガス	10.84%	1.84%
その他金融	10.36%	1.22%
情報・通信	10.17%	7.65%
建設	9.01%	32.48%
医薬品	8.63%	4.74%
機械	7.58%	5.12%
銀行業	7.36%	8.40%
卸売業	6.87%	4.34%
化学	6.41%	6.64%
小売業	6.16%	4.39%

業種別の構成比率

TOPIXの業種別とは大きく違います。特に「電気・ガス」や「その他金融」業の比率の違い大きい点が特徴です。

電力会社などの電気・ガス業は、安定した収益確保が行えるため、長年着実な増配ができているのかもしれません。

分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月、11月)ですが、これまで分配金の発生はありません。分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	2.70%	2.80%%
3ヶ月	5.29%	5.60%
6ヶ月	11.64%	12.20%
設定来	11.62%	12.20%

参考:月次レポート｜三井住友トラスト・アセットマネジメント

また、本ファンドがベンチマークよりもパフォーマンスが、若干悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果となっているためです。手数料の大事さがわかりますね。

まとめ・評価

S&P/JPX配当貴族指数とは？構成銘柄や特徴、TOPIXや日経平均株価との比較

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。年率0.42%で、10年以上増配を続ける優良日本企業に分散投資を行うことができます。

ただし、銘柄数が50弱なので、分散性を重視したい方はニッセイTOPIXインデックスファンドなどTOPIX型ファンドも利用も選択肢となります。

SMT日本株配当貴族インデックス・オープンのデータ・まとめ

ベンチマーク：S&P/JPX配当貴族指数(配当込み)
信託報酬(税抜)：年率0.42%（その他諸経費を含む実質コスト：0.51%）
売買単位：1万円から1円単位（SBI証券なら最低500円から積立可能。）
決算：年2回（5月・11月の各10日。休日の場合、翌営業日）
償還日：無期限（設定日：2016年8月30日）
信託財産留保額：無し

SMT(スマート)インデックスシリーズとは、全世界の株式・債券・不動産(REIT)市場に、低コストで投資できるインデックスファンドシリーズです。一般的な資産クラスの他、高配当貴族型などスマートベータ型ファンドも提供しています。