たわらノーロードバランス評価は？積極型・標準型・8資産均等型等を比較・解説

2020 1/14

2020年1月14日

たわらノーロードバランスは、日本を含む全世界の株式・債券・不動産市場への投資を目的としたバランスファンドです。

信託報酬0.2%台と低コストで、各投資家の好み・リスク許容度によって、株式（または債券）の比率を高めたり、8資産など多くの資産にバランス良く投資する事も可能です。

そこで、本記事では、たわらノーロードバランスの特徴や資産配分、構成銘柄、手数料などの解説、また各バランスファンドとの比較などを行います。

たわらノーロードバランスの特徴・ファンド一覧

たわらノーロードバランスには、4本のファンドがあります。

日本・先進国・新興国の株式や債券、不動産市場の8資産への分散投資を基本としており、8資産に均等配分する「8資産均等型」、またリスク許容度に合わせて「堅実型」「標準型」「積極型」の3種類、計4本のファンドから構成されるます。

以下、各ファンドについて詳しく解説していきます。

たわらノーロードバランス(8資産均等型)とは？

たわらノーロードバランス(8資産均等型)とは、日本を含む世界中の株式・債券・不動産、計8資産への分散投資を目的としたバランスファンドです。各資産クラスの配分やベンチマーク(連動する株価指数など)は、以下のようになっています。

たわらノーロードバランス(8資産均等型)の基本構成
引用：アセットマネジメントOne

[jin-fusen2 text=”資産配分”]

投資クラス	配分比	ベンチマーク
国内株式	12.5%	TOPIX(配当込み)
国内債券	12.5%	NOMURA-BPI指数
先進国株式	12.5%	MSCIコクサイ(配当込み)
外国債券	12.5%	シティ世界国債インデックス(除く日本)
新興国株式	12.5%	FTSE RAFIエマージングインデックス(配当込み)
新興国債券	12.5%	JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス
国内REIT	12.5%	東証REIT指数(配当込み)
外国REIT	12.5%	S&P先進国REIT指数(除く日本)

購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料および売却時の手数料は、いずれも無料です。また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.22%(税抜)とバランス型ファンドとしては、割安な手数料(信託報酬)となっています。

[jin-fusen2 text=”たわらノーロードバランス(8資産均等型)の手数料”]

項目	手数料が発生するタイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.22%

組み入れ資産の構成比率

最新の月次レポートによると、本ファンドの現在の資産配分は、以下のようになっています。基本は、各8資産の均等配分(12.5%ずつ)ですが、その月の資産や通貨の値上がりや・値下がりによって、資産配分が若干変わります。

たわらノーロード8資産均等型の資産配分
引用：アセットマネジメントOne

投資先	比率
国内株式	12.4%
国内債券	12.0%
先進国株式	12.5%
先進国債券	12.5%
新興国株式	12.2%
新興国債券	12.5%
国内リート	12.5%
先進国リート	12.6%
現金など	0.7%

構成国(通貨)の比率は？

本ファンドの通貨別比率は、以下のようになっています。比較的信用力の高い日本円やアメリカ・ドル、ユーロなどメジャーな通貨の比率が高くなっていますす。

たわらノーロードバランス(8資産均等型)
引用：アセットマネジメントOne

通貨	構成比率
日本円	37.6%
米ドル	37.2%
ユーロ	7.7%
香港	3.2%
英ポンド	2.6%
韓国ウォン	1.8%
豪ドル	1.5%
台湾ドル	1.4%
インドルピー	1.0%
カナダドル	1.0%
その他	5.0%

分配金・利回り

本ファンドの決算は年1回(10月)行われます。現在のところ、分配金の発生はありません。分配金が出てしまうと、分配金への課税分（約20%）投資パフォーマンスが悪化するので、分配金として出さずに、ファンド内へ再投資してほしいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド
1ヶ月	-0.47%
3ヶ月	0.47%
6ヶ月	-1.88%
設定来	2.51%

バランスファンドの比較

次に、バランスファンドの資産配分や手数料を比較していきます(下表参照)。下表をみるとわかるように、本ファンドは、eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)と比べると若干高めの手数料となっています。

ファンド名	信託報酬(税抜)	資産配分
eMAXIS Slim全世界株式(3地域均等型)	0.142%	日本株・先進国株・新興国株の計3資産を均等配分(各33.3%)
eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)	0.16%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分
つみたてバランスファンド	0.195%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産(均等配分では無い)
ニッセイ・インデックスバランスファンド(8資産均等型)	0.209%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分
三井住友・DCつみたてNISA・世界分散ファンド	0.21%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国株式の計7資産
ニッセイ・インデックスバランスファンド(4資産均等型)	0.219%	国内の株式・債券、先進国の株式・債券の計4資産を均等(25%づつ)配分
ニッセイ・インデックスバランスファンド(6資産均等型)	0.219%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REITの計6資産を均等(16.6%づつ)配分
野村6資産均等バランス	0.22%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REITの計6資産を均等(16.6%づつ)配分
つみたて8資産均等バランス	0.22%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分
つみたて4資産均等バランス	0.22%	国内の株式・債券、先進国の株式・債券の計4資産を均等(25%づつ)配分
たわらノーロードバランス(8資産均等型)	0.22%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分
iFree 8資産バランス	0.23%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分
世界経済インデックスファンド	0.50%	国内の株式・債券、先進国の株式・債券、新興国の株式、債券の計6資産をGDPベースで配分(株式・債券は50%ずつ)
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド	0.69%	国内の株式・債券、先進国の株式・債券、新興国株式の計5資産を時価総額ベースで配分(株式・債券は50%ずつ)
eMAXISバランス(8資産均等型)	0.50%	国内の株式・債券・REIT、先進国の株式・債券・REIT、新興国の株式、債券の計8資産を均等(12.5%づつ)配分

eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)との違いは、基本的に以下の2点になります。ベンチマークが配当込みとなっている本ファンドの方が、パフォーマンスの確認がしやすい利点があります。

[box06 title=”eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)との違い”]

新興国債券のベンチマークが違う
ベンチマークの配当の扱いが違う

[/box06]

項目	たわらノーロード	eMAXIS Slim
新興国債券	JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
ベンチマーク	配当込み	配当含まない

バランスファンドの特徴や選び方、比較などは、以下の記事をご参考ください。

https://money-laboratory-ryoma.net/toshin/#balance-fund

まとめ・評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。なんといっても、最大の特徴は手数料の安さです。年率0.22%と超低コストで世界の様々な資産に分散投資を行うことができます。

[box05 title=”データ・まとめ”]

資産配分：国内と先進国の株式・債券・REIT、および新興国の株式・債券(計8資産)
購入手数料：無料
信託報酬(税抜)：年率0.22%（その他諸経費を含む実質コスト：初回決算待ち）
売買単位：100円から1円単位
決算：年1回（10月13日、休日の場合、翌営業日）
償還日：無期限（設定日：2017年7月28日）
信託財産留保額：無し

[/box05]

また、アセットマネジメントOneから出ている純資産の推移をみると、下図のように右肩あがりで推移しているため、順調にファンドへ資産が入ってきていることがわかります。

たわらノーロードバランス(8資産均等型)の純資産推移総額の推移。綺麗な右肩上がりで順調。
引用：アセットマネジメントOne

ファンドの純資産が減る(資金が流出する)場合、不安定な運用となってしまうので、現在の純資産は極めて健全な推移と言えます。