楽天VTIとSBI・V・全米株式を比較！投資信託はどっち？SBI証券で買うには？

楽天VTIやSBI・V・シリーズの投資信託を他の証券会社より、お得に購入・保有できます！

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米国株へ超低コストで分散投資ができる「楽天VTI」や「SBI・V・全米株式インデックスファンド」は、つみたてNISAなど、長期の資産運用に、定番の投資信託です。

しかし、

などの疑問・質問があると思います。

そこで、本記事では、米国株式市場への分散投資を目的した投資信託（特にVTIに連動したファンド）を徹底比較していきます。

▼ 気になるところまで読み飛ばし ▼

【徹底比較】どっちが良い？楽天VTI vs SBI・V・全米株式インデックスファンド

楽天VTIとSBI・V・全米株式インデックスファンドの特徴を振り返りつつ、両ファンドの違いを比較・評価していきます。

楽天VTI：楽天・バンガード全米株式・インデックスファンドの特徴

SBI・V・全米株式インデックス・ファンドの特徴

SBI・V・全米株式インデックス・ファンドは、アメリカ株式市場への分散投資を目的とした投資信託です。

S&P500よりもカバー範囲が広い株価指数「CRSP USトータル・マーケット・インデックス」をベンチマークとしており、米国株3,800銘柄以上から構成されています。

【比較①】購入手数料・信託報酬が安いのはどっち？

投資コストは、SBI・V・全米株式インデックス・ファンドに軍配が上がります。

項目	楽天VTI	SBI・V・ 全米株式
購入手数料	無料	無料
信託報酬	年率0.162% （税込み）	年率0.0938% （税込み）
信託財産留保額 ＊売却コスト	なし	なし

購入時・売却時の手数料は、どちらのVTI連動ファンドもかかりませんが、VTIの経費率を含む「信託報酬」は、SBI・V・全米株式インデックス・ファンドの方が安くなっています。

【比較②】実質コストが安いのはどっち？

次に、信託報酬以外に発生する経費（隠れコスト）

などを含めた、投資信託の実質コストを比較していきます。

項目	楽天VTI	SBI・V・ 全米株式
信託報酬 （年率、税込）	0.162%	0.0938%
実質コスト	0.187%	決算前

現状、SBI・V・全米株式は、初回決算が出るまで、実質コストは分かりませんので、わかり次第、比較・検証していきます。

【比較③】投資パフォーマンス・利回りの違い

次に、両VTI連動ファンドの投資パフォーマンス・利回りの比較を行っていきます。

期間 直近	楽天VTI	SBI・V・ 全米株式
1ヶ月	-2.2%	-2.2％
3ヶ月	-7.9%	-7.8％
6ヶ月	-6.4%	-6.3％
1年	+6.6%	+6.6％

投資パフォーマンス（利回り）は、ほぼ同じ水準です。

同じETFに連動する投資信託なのに、パフォーマンスが微妙に違う要因は、以下の二点があげらます。

要因①：手数料（信託報酬など）の違い

手数料は、投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資信託のパフォーマンスを悪化させます。

そのため、信託報酬が安い、SBI・V・全米株式の方が、パフォーマンスが良くなる傾向・可能性があります。

ただし、この点は、SBI・V・全米株式インデックス・ファンドの実質コスト確認後に再点検する必要。

要因②：運用方針の微妙な違い（現金比率・先物・レンディングなど）

投資パフォーマンスの微妙な違いの二つ目の要因は、微妙に違うファンドの「運用方針」です。

楽天VTIは、ベンチーマークとの連動性確保のため「先物」を利用しています（下図参照）。

一方、SBI・V・米国株式は、先物を利用していません。

例えば、上の楽天VTIの組み入れ資産で、短期金融資産等の中に現金が含まれます。

現金は、ベンチマークと一緒に価格が上下しないので、現金比率が多ければ多いほど、乖離が生まれます。

また、楽天VTIの運用報告書にもあるように、楽天VTIでは貸付（レンディング）が行われています。

投資信託財産の効率的な運用に資するため、有価証券の貸付取引を可能とし、またその有価証券の貸 付取引から生ずる品貸料の一部を報酬として投資信託財産から支弁することが可能となるよう投資信託 約款に必要な変更を行いました。

引用元：楽天・全米株式インデックス・ファンド交付運用報告書

貸付先（レンディング・エージェントを含む）の破綻リスクに関しては、以下のように明記されています。

有価証券の貸付取引等において、取引先リスク（取引の相手方（レンディング・エージェントを含みます。）の 倒産等により契約が不履行になる危険のこと）が生じる可能性があります。

引用元：楽天投資顧問-楽天・全米株式インデックス・ファンド投資信託説明書（交付目論見書）

【比較④】組み入れ銘柄・業種（セクター）構成比率の違い

次に、組み入れ銘柄や業種（セクター別）の構成比率を見ていきます。

「要因②：運用方針の微妙な違い（現金比率・先物・レンディングなど）」で解説したように、運用方針の違いで、微妙に組み入れ銘柄の比率が変わってきます。

組み入れ 上位銘柄	楽天VTI での比率	SBI・V・ 全米株式
アップル	5.5%	5.7％
マイクロソフト	4.9%	5.1％
アルファベット	3.2%	3.3%
アマゾン・ドット・コム	2.5%	2.5％
テスラ	1.5％	1.5％
ユナイテッドヘルス・グループ	1.1％	1.3％
バークシャー・ハサウェイ	1.3%	1.3％
ジョンソン＆ジョンソン	1.1%	1.3％
メタ・プラットフォームズ	1.1%	1.0%
エクソン・モービル	1.0%	1.0%

運用方針が微妙に違うため、組み入れ上位銘柄の構成比率にも、若干の違いがあります。

【比較⑤】人気ランキングで上位なのは？

大手ネット証券（楽天証券・SBI証券・マネックス証券）のNISA口座でよく積立されている投資信託のランキングは、以下のようになっています。

ランキング	楽天証券	SBI証券	マネックス証券
1位	eMAXIS Slim 全米株式(S&P500)	SBI・V・S&P500 インデックス	eMAXIS Slim 全米株式(S&P500)
2位	eMAXIS Slim全世界株 （オールカントリー）	eMAXIS Slim全世界株 （オールカントリー）	eMAXIS Slim全世界株 （オールカントリー）
3位	楽天VTI	eMAXIS Slim 全米株式(S&P500)	eMAXIS Slim 先進国株式
4位	eMAXIS Slim全世界株 （除く日本）	SBI・V・全米株式 インデックス
5位	eMAXIS Slim 先進国株式	eMAXIS Slim 先進国株式

SBI・V・全米株式は楽天証券で積立・購入できないため、楽天証券ではランキング圏外となっています。

一方、楽天VTI（楽天バンガード・全米株式）は、SBI証券で購入できますが、TOP10には入っていません。

本家ETF（VTI）を含めた比較

次に、楽天VTIやSBI・V・米国株式インデックス・ファンドの大元のETF「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（ティッカーコード：VTI）」合わせて、比較していきます。

そもそも本家「VTI」はどんなETF？

【VTI比較】本家ETF vs 投資信託（楽天VTIとSBI・V・米国株式）

以下は、本家「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF（VTI）」と楽天VTI、SBI・V・米国株式を比較した表です。

項目	本家ETF （VTI）	SBI・V・ 米国株式	楽天VTI
種類	米国ETF	投資信託	投資信託
経費率・ 投資信託	0.03%	0.0938% （税込）	0.162% （税込）
その他 コスト	売買手数料：SBI証券 → 約定代金×0.495%	購入・売却 いずれも無料	購入・売却 いずれも無料
つみたて NISA	不可×	可能◎	可能◎
クレカ 積立	未対応×	対応◎	対応◎

最大の違いは、海外ETF・投資信託（非上場）の違いです。

本家ETFは、米国株式市場に上場するETFで、通常の米国株のような売買手数料が発生しますが、その分、保有コスト「経費率」が格安である点が特徴です。

本家VTIは、初期費用が経費率がかかるが、経費率が安いため、長期投資向き！

SBI証券の場合、VTIの初期費用（購入手数料）が無料です！

→ SBI証券【公式サイト】

【まとめ】本家VTI vs 楽天VTI＆SBI・V・米国株式インデックス

ここまで解説してきたことをまとめると、

となります。

基本的に、投資初心者の方は、つみたてNISAなどを利用して利便性の高い投資信託「SBI・V・全米株式インデックス・ファンド」がオススメとなります。

→ SBI・V・米国株式のお得な購入方法を見る

【まとめ】VTIの投資信託ならどっちがオススメ？

ここまで比較・解説してきた内容をまとめると、以下の表のようになります。

実質コストが未発表ので、なんとも言えませんが、基本的には、コストが低いSBI・V・全米株式インデックス・ファンドを利用するのが無難です。

運用方法も、先物やレンディング等の複雑な仕組みを利用していないため、分かりやすい点もメリットの一つです。

投資信託をお得に積立・保有する方法