SMTグローバル株式インデックス・オープンの評判は？新興国株式・ 日本株配当貴族など他の投資信託の口コミ・評価は？

SMTシリーズの投資信託を他の証券会社より、お得に購入・保有できます！

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本記事では、SMTインデックスシリーズの特徴を解説します。

本シリーズの全インデックスファンドの紹介や比較、またコストを削減し、お得に投資信託(ファンド)を購入できる購入先(証券会社)も紹介していきます。

SMTインデックスの投資信託の評判は？

SMTインデックスシリーズは、三井住友トラスト・アセットマネジメントが運用するインデックスファンドシリーズです。

本シリーズを利用することで、日本・先進国・新興国などの株式・債券・不動産市場などの一般的な投資クラスに加えて、スマートベータ型のファンドに低コスト分散投資が行えます。

ファンドの購入手数料は、SBI証券・楽天証券などのネット証券で無料(ノーロード)。

また、ファンド保有時にかかる手数料(信託報酬)は年率0.4~0.6%台の低水準となっています。

SMTインデックスシリーズのファンド一覧

下表は、SMTシリーズの投資先別のファンド名、また保有時にかかる手数料「信託報酬」の一覧です。

様々な地域の株式や債券、REITへ投資が低コストで行えることがわかります。

投資クラス	ファンド名	信託報酬 (税抜)	ベンチマーク
国内株式	SMT日経225インデックス・オープン	0.37%	日経平均株価
	SMT TOPIXインデックス・オープン	0.37%	TOPIX(東証株価指数)
	SMT JPX日経400インデックス・オープン	0.37%	JPX日経インデックス400
	SMT日本株配当貴族インデックス･オープン	0.42%	S&P/JPX配当貴族指数(配当込み)
国内債券	SMT国内債券インデックス・オープン	0.37%	NOMURA-BPI指数
先進国株式	SMTグローバル株式インデックス・オープン	0.50%	MSCIコクサイ
米国株式	SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープン	0.50%	NYダウ
	SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	0.55%	S&P500配当貴族指数 (税引後配当込み)
先進国債券	SMTグローバル債券インデックス・オープン	0.50%	シティ世界国債インデックス(除く日本)
	SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.50%	シティ世界国債インデックス(除く日本、円ヘッジ)
新興国株式	SMT新興国株式インデックス・オープン	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
	SMT アジア新興国株式インデックス・オープン	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・アジア・インデックス
新興国債券	SMT新興国債券インデックス・オープン	0.60%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
	SMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.60%	バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックス
国内リート	SMT J-REITインデックス・オープン	0.40%	東証REIT指数
先進国リート	SMTグローバルREITインデックス・オープン	0.55%	S&P先進国リート指数(除く日本)
米国リート	SMT米国REITインデックス･オープン	0.55%	S&P米国REIT指数
新興国リート	SMT新興国REITインデックス・オープン	0.60%	S&P新興国リート指数
バランス	SMTインデックス・バランスオープン	0.40%	国内株式・債券・REIT、先進国株式・債券・REIT、新興国株式・債券・REITの計9資産クラスの混合

また、SMTインデックスシリーズは一般的な資産クラスに加えて、増配を続ける企業に分散投資を行う「高配当貴族」型のファンドも提供しています。

下表のように、米国・日本株式市場の2種類のファンドがあります。

ファンド名	投資クラス	信託報酬 (税抜)	参考指標
SMT日本株配当貴族インデックス・オープン	国内株式	0.42%	S&P/JPX配当貴族指数
SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	米国株式	0.55%	S&P500配当貴族指数

信託報酬が0.4%〜0.5%台と比較的低めなので、伝統的なインデックスファンド以外に投資先を模索している方は、検討しても良いかもしれません。

SMTインデックスと他の投資信託シリーズとの比較

インデックスファンドのシリーズには、SMTの他にも多数のシリーズがあります。下表は、各ファンドシリーズ・投資クラス毎の手数料を比較したものです。

ファンドシリーズ	日本株	先進国株	新興国株	米国株	先進国債券
eMAXIS Slim	0.159%	0.109%	0.189%	0.160%	0.170%
ニッセイインデックス	0.159%	0.109%	0.189%	–	0.170%
iFree	0.205%	0.23%	0.37%	0.225%	0.18%
たわらノーロード	0.211%	0.24%	0.53%	0.225%	0.21%
三井住友DC	0.205% *TOPIX型	0.27%	0.60%	–	0.22%
EXE-iシリーズ	–	0.32%	0.39%	–	0.42%
FUNDS-i	0.43%	0.59%	0.65%	0.50%	0.59%
SMT	0.40%	0.54%	0.65%	0.55%	0.54%
i-mizuho	0.41%	0.62%	0.63%	0.57%	0.63%
インデックスe	0.205%	0.54%	–	–	0.54%

残念ながら、eMAXIS Slimシリーズなどのシリーズと比べると、SMTシリーズの手数料は割高となっています。

そのため、私自身も、eMAXIS Slim・ニッセイインデックスシリーズ等を利用しています。

ただし、ニッセイなど他のシリーズでは扱っていない、高配当貴族型ファンド、新興アジア市場また米国REITがあるので、これらのファンドを利用したいという方は、SMTシリーズを検討してみるのも良いかもしれません。

SMTグローバル株式インデックス・オープンの評判は？

SMTグローバル株式インデックス・オープンとは、世界経済を牽引する20カ国以上の先進国株式市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

MSCIコクサイ(配当除く)をベンチマークとしており、アップルやマイクロソフトなど約1,300銘柄から構成されいます。

SMTグローバル株式インデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は購入額の2%(税抜)ですが、ネット証券では無料(ノーロード)で購入可能です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.5%(税抜)ととなっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の0.2% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	0.05%
信託報酬	ファンド保有時	年率0.50%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.54%程度となっています。

信託報酬0.50%とそれほど乖離がない印象です。

SMTグローバル株式インデックスの評判2：構成銘柄の比率は？

次に、本ファンドにどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、MSCIコクサイがベンチマークで約1,300銘柄から構成されており、構成銘柄の上位10銘柄の比率は、以下のようになっています。

銘柄	構成比	業種(セクター)
アップル	2.24%	情報技術
マイクロソフト	1.45%	情報技術
アマゾン	1.04%	一般消費財・サービス
エクソン・モービル	1.03%	エネルギー
ジョンソン&ジョンソン	1.02%	ヘルスケア
JPモルガン・チェース	0.99%	金融
Facebook	0.96%	情報技術
ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー	0.84%	金融
ゼネラル・エレクトリック(GE)	0.81%	資本財・サービス
AT&T	0.78%	電気通信

昨今のアメリカ経済の好調さから米国企業がトップ10を独占しています。

アップルやマイクロソフト、Facebookなどのハイテク企業、またジョンソン＆ジョンソンやAT&Tなど伝統的な企業の比率が高くなっています。

SMTグローバル株式インデックスの評判3：構成国の比率は？

次に、本ファンドの構成国の比率を見ていきます。

下表が組入上位国の比率ですが、米国の比率60%以上と高いことがわかります。アメリカの次は、イギリスやカナダ、ヨーロッパ勢の比率が高めとなっています。

銘柄	構成比
米国	66.74%
イギリス	7.08%
カナダ	3.87%
フランス	3.72%
ドイツ	3.64%
スイス	3.43%
オーストラリア	3.01%
オランダ	1.33%
香港	1.27%
スペイン	1.19%
その他	4.72%

SMTグローバル株式インデックスの評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年1回(11月)行われます。

昨今、分配金の発生はありませんが、設定以来では一口あたり80円の分配金が出ています。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、分配金を出さずに、ファンド内への再投資してほしいものです。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

SBI証券など証券会社の注文時に「分配金再投資コース」を選ぶことで、自動再投資ができます。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	1.90%	1.43%
3ヶ月	7.89%	6.87%
6ヶ月	17.44%	16.63%
1年	19.60%	16.66%
3年	28.38%	21.14%
設定来	50.08%	25.54%

ちなみに、ベンチマークよりもファンドのパフォーマンスが高い理由のは、ベンチマークに構成銘柄の配当金が含まれないためです。

ファンドのパフォーマンスは、分配金が再投資されたものとして計算されています。

SMTグローバル株式インデックスは「つみたてNISA」でも運用可能

本ファンドは、2018年1月からスタートする新たな小額非課税制度「積立NISA」でも運用可能です。

非課税期間が現行NISAと比べて4倍の20年間となるので、本ファンドの積立を長期投資で行なう方には、嬉しい新制度です。

先進国株ファンドの比較

次に、本ファンドとその他の先進国株式インデックスファンドの手数料を比較していきます(下表参照)。

同一のベンチマークの場合、一般的に手数料の安いファンドを選んだ方が、相対的なパフォーマンスが良くなりやすくなっています。

ファンド名	信託報酬
eMAXIS Slim先進国株式インデックス	0.1095%
ニッセイ外国株式インデックスファンド	0.189%
iFree外国株式インデックス	0.19%
iFree外国株式インデックス(為替ヘッジあり)	0.19%
i-SMTグローバル株式インデックス	0.19%
Smart-i先進国株式インデックス	0.20%
つみたて先進国株式	0.20%
つみたて先進国株式(為替ヘッジあり)	0.20%
たわらノーロード先進国株式	0.225%
たわらノーロード先進国株式(為替ヘッジあり)	0.225%
EXE-i先進国株式ファンド	0.32%
野村インデックスファンド・外国株式	0.55%
野村インデックスファンド・外国株式(為替ヘッジあり)	0.59%
eMAXIS先進国株式インデックスファンド	0.60%
SMTグローバル株式インデックス・オープン	0.50%
i-mizuho先進国株式インデックス(為替ヘッジ無)	0.57%
i-mizuho先進国株式インデックス(為替ヘッジ有)	0.57%
外国株式インデックスe	0.50%

本ファンドと比べると、ニッセイ外国株式インデックスファンドやeMAXIS Slim先進国株式インデックスの手数料が安いことがわかります。

また、円高・円安など為替リスクを抑えたい方は、たわらノーロード先進国株式(為替ヘッジあり)なども、面白いかもしれません。

SMTグローバル株式インデックスの評判【まとめ】本ブログでの評価は？

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.21%と低コストで世界経済を牽引する先進国の株式市場に分散投資を行うことができます。

SMT日経225インデックス・オープンの評判は？

SMT日経225インデックス・オープンは、国内株式市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

日経平均株価(日経225)をベンチマークとしており、ソフトバンクグループやファーストリテイリングなど、東証1部に上場する約225銘柄から構成されています。

SMT日経225インデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.37%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬(税抜)	ファンド保有時	年率0.37%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.38%となっています。

信託報酬0.37%との乖離もなく、余分なコストはそこまでないようです。

SMT日経225インデックスの評判4：組み入れ銘柄と構成比

次に、本ファンドがどのような銘柄で構成されているのか？を見ていきます。

構成銘柄の組入上位銘柄(下表参照)の顔ぶれを見ると、ユニクロで有名なファーストリテイリングやソフトバンクグループなど日本を代表する企業が上位を占めています。

銘柄	構成比	業種(セクター)
ファーストリテイリング	6.88%	小売業
ソフトバンクグループ	4.65%	情報・通信業
ファナック	4.49%	電気機器
KDDI	3.45%	情報・通信業
京セラ	2.44%	電気機器
東京エレクトロン	2.39%	電気機器
ダイキン工業	2.20%	機械
信越化学工業	1.90%	化学
日東電工	1.69%	化学
セコム	1.57%	サービス業

SMT日経225インデックスの評判5：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。これまで一口あたり40円の分配金が発生しています。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク (日経平均株価)
1ヶ月	-0.44%	-1.10%
3ヶ月	-0.40%	-1.07%
6ヶ月	15.78%	14.95%
1年	14.52%	12.83%
設定来	119.58%	98.27%

ちなみに、ベンチマークよりもファンドのパフォーマンスが高い理由のは、ベンチマークに構成銘柄の配当金が含まれないためです。

ファンドのパフォーマンスは、分配金が再投資されたものとして計算されています。

SMT日経225インデックスのつみたてNISAでも運用可能

本ファンドは、2018年1月からスタートする新たな小額非課税制度「つみたてNISA」でも運用可能です。

日本株ファンドの比較

本ファンドと他の日経225型のインデックスファンドの手数料を比較していきます。

本ファンドの手数料は、下表を見るとわかるように、eMAXIS Slim国内株式(日経平均)と比べて、割高です。

基本的に、ベンチマークが同じ場合は、手数料の違いがパフォーマンスの違いになるので、手数料の安いファンドを選ぶことが重要です。

ファンドシリーズ	日本株
eMAXIS Slim国内株式(日経平均)	0.159%
ニッセイ日経平均インデックスファンド	0.169%
野村つみたて日本株投信	0.17%
i-SMT日経225インデックス	0.17%
Smart-i日経225インデックス	0.17%
つみたて日本株式(日経平均)	0.18%
iFree日経225インデックス	0.19%
日経225インデックスe	0.19%
たわらノーロード日経225	0.195%
SMT日経225インデックス・オープン	0.37%
i-mizuho国内株式インデックス	0.38%
野村インデックスファンド・日経225	0.40%
eMAXIS日経225インデックス	0.40%

ただし、TOPIXをベンチマークとするインデックスファンドの方が、構成銘柄数(約1,900銘柄)が多くなっています。

eMAXIS Slim国内株式インデックスなど低コストファンドもあるので、分散性を高めたい方は、これらも検討すると良いでしょう。

SMT日経225インデックスの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.37%で国内株式(日経平均株価に採用されている全銘柄)に分散投資を行うことができます。

ただし、eMAXIS Slim国内株式(日経平均)等と比べると割高な手数料です。

SMT TOPIXインデックス・オープンの評判は？

SMT TOPIXインデックス・オープンは、国内株式市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

TOPIXをベンチマークとしており、トヨタなどの国内自動車メーカーや大手メガバンクなど、東証1部に上場する約2,000銘柄から構成されています。

SMT TOPIXインデックス・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.37%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬(税抜)	ファンド保有時	年率0.37%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.37%程度となっています。

信託報酬0.37%との乖離がほぼ無く、余分なコストが少ない印象です。

SMT TOPIXインデックス・オープンの評判2：構成銘柄の比率は？

次に、本ファンドにどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、TOPIXがベンチマークで約2,000銘柄から構成されており、構成銘柄の上位10銘柄の比率は、以下のようになっています。

銘柄	構成比	業種(セクター)
トヨタ自動車	3.25%	輸送用機器
三菱UFJフィナンシャル・グループ	2.31%	銀行業
日本電信電話	1.66%	情報・通信業
ソフトバンクグループ	1.54%	情報・通信業
三井住友フィナンシャルグループ	1.41%	銀行業
ホンダ	1.33%	輸送用機器
KDDI	1.26%	情報・通信業
みずほフィナンシャルグループ	1.21%	銀行業
ソニー	1.18%	電気機器
ファナック	1.02%	電気機器

トヨタやホンダなど日本を代表する自動車メーカー、また大手メガバンク、そしてソフトバンクなど電気通信大手会社が組み入れ上位となっています。

トップ10社でETF全体の16.6%とかなり分散が効いている印象です。

SMT TOPIXインデックス・オープンの評判3：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。

これまで一口あたり40円の分配金が発生しています。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、分配金はファンド内へ再投資してほしいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	-0.63%	-1.48%
3ヶ月	0.47%	-0.40%
6ヶ月	15.41%	14.35%
1年	14.28%	12.28%
年初来	32.04%	25.75%
設定来	25.75%	6.20%

参考:三井住友トラストアセットマネジメント

また、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも良い理由は、ファンドは分配金を再投資した場合のパフォーマンスであるのに対し、ベンチマークは分配金を再投資したものになっていないためです。

SMT TOPIXインデックス・オープンは「つみたてNISA」でも運用可能

本ファンドは、2018年1月からスタートする新たな小額非課税制度「積立NISA」でも運用可能です。

非課税期間が現行NISAと比べて4倍の20年間となるので、本ファンドの積立を長期投資で行なう方には、嬉しい新制度です。

日本株ファンドの比較

本ファンドとTOPIXをベンチマークとする他のインデックスファンドを比較してみます(下表参照)。

本ファンドもそれなりの安さですが、ニッセイTOPIXインデックスファンドやeMAXIS Slim国内株式インデックスの信託報酬が最も安いことがわかります。

手数料が高い場合、相対的にパフォーマンスが他のファンドと比べて悪くなるため、手数料の安いファンドを選ぶことが重要です。

ファンド名	日本株
ニッセイTOPIXインデックスファンド	0.159%
eMAXIS Slim国内株式インデックス	0.159%
i-SMT TOPIXインデックス	0.17%
Smart-i TOPIXインデックス	0.17%
たわらノーロードTOPIX	0.18%
つみたて日本株式(TOPIX)	0.18%
iFree TOPIXインデックス	0.19%
三井住友・DC日本株式インデックスファンドS	0.19%
野村インデックスファンド・TOPIX	0.40%
eMAXIS TOPIXインデックスファンド	0.40%
SMT TOPIXインデックス・オープン	0.37%
日本株式インデックスe	0.37%

SMT TOPIXインデックス・オープンの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.37%で国内株式(東証1部に上場する約2,000銘柄)に分散投資を行うことができます。

SMT JPX日経インデックス400・オープンの評判は？

SMT JPX日経インデックス400・オープンは、国内株式市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

JPX日経インデックス400をベンチマークとしており、トヨタ等の大手自動車メーカーや大手メガバンクなど、高い利益水準の企業400社から構成されています。

SMT JPX日経インデックス400・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.37%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬(税抜)	ファンド保有時	年率0.37%

また、本ファンドの実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.37%程度となっています。

信託報酬0.37%との乖離もなく、余分なコストが極めて少ない印象です。

SMT JPX日経インデックス400・オープンの評判2：組み入れ銘柄と構成比

次に、本ファンドがどのような銘柄で構成されているのか？を見ていきます。

構成銘柄の組入上位銘柄(下表参照)の顔ぶれを見ると、トヨタやホンダなど世界で活躍する自動車メーカー、また三菱UFJやみずほ等、大手メガバンク勢が上位を占めています。

銘柄	構成比	業種(セクター)
三菱UFJフィナンシャル・グループ	1.81%	銀行業
三井住友フィナンシャルグループ	1.72%	銀行業
みずほフィナンシャルグループ	1.64%	銀行業
ホンダ	1.63%	輸送用機器
トヨタ自動車	1.46%	輸送用機器
ファナック	1.40%	電気機器
ソフトバンクグループ	1.35%	情報・通信業
日本電信電話	1.28%	情報・通信業
武田薬品	1.24%	医薬品
キーエンス	1.22%	電気機器

SMT JPX日経インデックス400・オープンの評判3：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。

これまで分配金の発生はありません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	-0.81%	-0.77%
3ヶ月	0.16%	0.27%
6ヶ月	15.18%	15.39%
1年	13.18%	13.62%
3年	30.09%	31.98%
設定来	21.92%	24.06%

ちなみに、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果となっているためです。

SMT JPX日経インデックス400・オープンの「つみたてNISA」でも運用可能

本ファンドは、2018年1月からスタートする新たな小額非課税制度「積立NISA」でも運用可能です。

非課税期間が現行NISAと比べて4倍の20年間となるので、本ファンドの積立を長期投資で行なう方には、嬉しい新制度です。

JPX400型のインデックスファンドの比較

以下の表は、JPX400型のインデックスファンドの手数料を比較したものです。

本ファンドの手数料もそこそこ安いですが、ニッセイJPX日経400インデックスファンドと比べると、手数料が割高なことがわかります。

コストは投資家への確実なマイナスリターンとなります。基本的に、ベンチマークが同じファンドは、手数料の違いがパフォーマンスの違いになるので、手数料の安いファンドを選ぶことが重要です。

ファンドシリーズ	信託報酬(税抜)
ニッセイJPX日経400インデックスファンド	0.195%
iFree JPX日経400インデックス	0.205%
SMT JPX日経インデックス400・オープン	0.370%
野村インデックスファンド・JPX日経400	0.400%
eMAXIS JPX日経400インデックス	0.400%

ただし、TOPIXをベンチマークとするインデックスファンドの方が、構成銘柄数(約1,900銘柄)が多くなっています。

eMAXIS Slim国内株式インデックスなど低コストファンドもあるので、分散性を高めたい方は、これらも検討すると良いでしょう。

SMT JPX日経インデックス400・オープンの評判・口コミ【まとめ】ブログ評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになります。

年率0.37%で日本を代表する高収益企業400銘柄に分散投資を行うことができます。

ただし、ニッセイJPX日経400インデックスファンドと比べると、手数料が割高です。

SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンの評判は？

SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンは、米国株式市場への投資を目的としたインデックスファンドです。

NYダウをベンチマークしており、アップルやディズニー、インテルなど米国の主要30銘柄から構成されています。

SMTダウ・ジョーンズインデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、SBI証券や楽天証券などのネット証券であれば無料です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.50%(税抜)と米国株式市場への投資を目的としたファンドとしては、iFree NYダウインデックスに次ぐ、安さとなっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入金額の3.0% ＊SBI証券などネット証券で無料
信託財産留保額	ファンド売却時	売却額の0.2%
信託報酬	ファンド保有時	年率0.50%

また、実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.51%となっています。

iFree NYダウインデックスと比べてしまうと、見劣りしてしまう手数料です。

手数料は、投資家への確実なマイナスリターンとなるため、手数料の安い商品を選ぶことが重要になってきます。

SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンの評判3：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(4月、10月)ですが、これまで分配金の発生はありません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク (NYダウ)
1ヶ月	-1.50%	-1.55%
3ヶ月	19.95%	19.35%
6ヶ月	19.03%	17.49%
1年	19.31%	17.02%
3年	47.61%	39.43%
設定来	51.29%	42.44%

また、本ファンドがベンチマークよりもパフォーマンスが高い理由は、ベンチマークのパフォーマンスに構成銘柄からの配当金が含まれないのに対し、ファンドパフォーマンスは配当金が含まれて算出されているためです。

SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンの評判4：構成銘柄(米国株)の比率は？

次に、本ファンドにどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、米国の代表的な株価指数「NYダウ」をベンチマークとしており、全30銘柄から構成されています。

構成銘柄の上位10銘柄の構成比率は、以下のようになっています。

銘柄名	構成比率	業種
ゴールドマン・サックス	7.77%	金融
IBM	5.84%	情報技術
3M	5.83%	資本財
ボーイング	5.50%	資本財
ユナイテッドヘルス	5.38%	ヘルスケア
ホームデポ	4.60%	消費財
マクドナルド	4.09%	一般消費財・サービス
アップル	4.04%	情報技術
トラベラーズ・カンパニーズ	3.90%	金融
ジョンソン&ジョンソン	3.76%	ヘルスケア

ゴールドマン・サックスやアップル、マクドナルドなど全世界でも有名な企業が多く組み込まれています。

本ファンドは、利用することでこのような米国企業に分散投資が行えます。

米国株ファンドの比較

下表は、米国株式市場を投資対象とする低コストファンドの手数料を比較した表です。

本ファンドの他にも米国株インデックスファンドはありますが、楽天・全米株式インデックス・ファンド(楽天VTI)が最安手数料となっています。

ファンド名	信託報酬 (税抜)	ベンチマーク
SBI・バンガード・S&P500インデックスファンド	0.09264%	S&P500
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)	0.16%	S&P500
楽天・全米株式インデックス・ ファンド	0.17%	CRSP USトータル・マーケット・インデックス
iFree S&P500インデックス	0.225%	S&P500
iFree NYダウインデックス	0.225%	NYダウ
たわらノーロードNYダウ	0.225%	NYダウ
米国株式インデックス・ファンド	0.45%	S&P500
SMTダウジョーンズ・インデックス・オープン	0.50%	NYダウ
SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	0.55%	S&P500配当貴族指数
野村インデックスファンド・米国株式配当貴族	0.50%	S&P500配当貴族指数
i-mizuho米国株式インデックス	0.57%	S&P500
eMAXIS NYダウインデックス	0.60%	NYダウ

信託報酬などの投資コストは、我々投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資パフォーマンスを悪化させます。そのため、本ファンドのように、コストの安いファンドを選ぶことが、パフォーマンス向上のために重要です。

ただし、S&P500やNYダウなどの米国株価指数に連動するファンドを利用したい方は、iFree NYダウインデックスやiFree S&P500インデックスなどが低コストで良いでしょう。

また、増配を長年続けている優良企業への投資は、SMT米国株配当貴族インデックス・オープン等を利用しても面白いかもしれません。

SMTダウ・ジョーンズインデックス・オープンの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.5%台で米国の有名大型株に投資を行うことができます。

SMT米国株配当貴族インデックス・オープンの評判は？

SMT米国株配当貴族インデックス・オープンは、S&P500配当貴族指数をベンチマークとするインデックスファンドです。

25年以上、増配を続けている優良企業が投資対象で、ジョンソン＆ジョンソンなど50年以上も増配を続けている超優良企業などから構成されています。

超長期で増配を続けている優良企業が投資対象となっているため、過去のパフォーマンスは極めて良好です。

下表は、米国の代表的な株価指数「S&P500」とS&P500配当貴族指数のパフォーマンスを比較したグラフです。

今後も同じ成果が出る保証はありませんが、過去の成績では、配当貴族指数の方が良好なパフォーマンスだったことがわかります。

SMT米国株配当貴族インデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドは、通常ファンド購入額の3.24%が購入手数料となります。

ただし、SBI証券などのネット証券であれば購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.55%(税抜)と割安な水準です。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入金額の3.0% ＊SBI証券などネット証券で無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.55%

運用管理費などを含めた実質コストは、設定から間もないためまだわかりませんが、発表され次第、追記いたします。

SMT米国株配当貴族インデックスの評判2：構成銘柄(米国株)の比率は？

次に、本ファンドの気になる構成銘柄を見ていきます。

25年以上増配の優良企業とはどのような銘柄が組み込まれているでしょう。

下表に構成比率の上位10銘柄をピックアップしてみました。

銘柄	構成比	業種(セクター)	増配年数
アボットラボラトリーズ	2.10%	ヘルスケア機器・サービス	44年
クロロックス	2.09%	家庭用品・パーソナル用品	40年
S&Pグローバル	2.07%	各種金融	43年
カーディナルヘルス	2.06%	ヘルスケア機器・サービス	29年
シャーウィン・ウィリアムズ	2.06%	素材	37年
ジョンソン&ジョンソン	2.04%	医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス	54年
メドトロニック	2.04%	ヘルスケア機器・サービス	39年
キンバリークラーク	2.03%	家庭用品・パーソナル用品	44年
ジェネラル・ダイナミクス	2.00%	資本財	25年
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス	2.00%	食品・生活必需品小売	41年

S&P500で構成上位銘柄となっているアップルやマイクロソフト、アマゾンなどは企業からそこまで経っていない(もしくは無配)ため入っていませんが、米国市場で長年勝ち抜いてきた企業(銘柄)から構成されていることがわかります。

増配年数も40年以上のものがゴロゴロ入っており、さすが米国と言った印象です。

上位銘柄の他にも、AT&Tや3M、P&GなどNYダウ(ダウ平均株価)の常連銘柄、またペプシコやコカ・コーラ、マクドナルドなど米国だけでなく世界で愛されている小売りセクターの企業から構成されています。

SMT米国株配当貴族インデックスの評判3：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月、11月)ですが、これまで分配金の発生はありません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	2.70%	2.80%%
3ヶ月	5.29%	5.60%
6ヶ月	11.64%	12.20%
設定来	11.62%	12.20%

また、本ファンドがベンチマークよりもパフォーマンスが、若干悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果となっているためです。

米国株ファンドの比較

下表は、米国株式市場を投資対象とする低コストファンドの手数料を比較した表です。

本ファンドの他にも米国株インデックスファンドはありますが、楽天・全米株式インデックス・ファンド(楽天VTI)が最安手数料となっています。

ファンド名	信託報酬(税抜)	ベンチマーク
SBI・バンガード・S&P500インデックスファンド	0.09264%	S&P500
eMAXIS Slim米国株式(S&P500)	0.16%	S&P500
楽天・全米株式インデックス・ ファンド	0.17%	CRSP USトータル・マーケット・インデックス
iFree S&P500インデックス	0.225%	S&P500
iFree NYダウインデックス	0.225%	NYダウ
たわらノーロードNYダウ	0.225%	NYダウ
米国株式インデックス・ファンド	0.45%	S&P500
SMTダウジョーンズ・インデックス・オープン	0.50%	NYダウ
SMT米国株配当貴族インデックス・オープン	0.55%	S&P500配当貴族指数
野村インデックスファンド・米国株式配当貴族	0.50%	S&P500配当貴族指数
i-mizuho米国株式インデックス	0.57%	S&P500
eMAXIS NYダウインデックス	0.60%	NYダウ

信託報酬などの投資コストは、我々投資家への確実なマイナスリターンとなり、投資パフォーマンスを悪化させます。

そのため、本ファンドのように、コストの安いファンドを選ぶことが、パフォーマンス向上のために重要です。

ただし、増配を長年続けている優良企業をピックアップして投資したい場合、本ファンド、または野村インデックスファンド米国株式配当貴族を利用すると良いでしょう。

手数料(信託報酬)は、後者の方が割安です。

SMT米国株配当貴族インデックスの評判・口コミ【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.55%で、25年以上増配を続ける超優良アメリカ企業に分散投資を行うことができます。

SMT新興国株式インデックス・オープンの評判は？

SMT新興国株式インデックス・オープンとは、高い経済成長を遂げる中国やインドなど、20以上の新興国への投資を目的としたインデックスファンドです。

MSCIエマージング・マーケット・インデックス(円換算)をベンチマークとしており、約800銘柄から構成されいます。

SMT新興国株式インデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、SBI証券などのネット証券であれば無料になります。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.60%(税抜)とeMAXIS Slim新興国株式インデックス(信託報酬：0.19%)と比べた場合、若干割高です。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	無料
信託財産留保額	ファンド売却時	売却額の0.3%
信託報酬	ファンド保有時	年率0.60%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.82%程度となっています。

新興国への投資は、実質コストが高くなりやすい傾向になっており、本ファンドも信託報酬0.6%と比べて高めとなっています。

SMT新興国株式インデックスの評判2：構成銘柄の比率は？

次に、本ファンドにどのような銘柄が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、MSCIエマージング・マーケット・インデックスがベンチマークで、約800銘柄から構成されており、構成銘柄の上位10銘柄の比率は、以下のようになっています。

銘柄	構成比	国	業種(セクター)
サムソン電子	4.1%	韓国	情報技術
テンセント	3.7%	ケイマン諸島	情報技術
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング カンパニー(TSMC)	3.4%	台湾	情報技術
アリババ集団	2.7%	ケイマン諸島	消費者サービス
ナスパーズ	1.7%	南アフリカ	消費者サービス
中国建設銀行	1.5%	金融	金融
チャイナモバイル	1.5%	中国	電気通信
鴻海精密工業	1.1%	台湾	電気通信
バイドゥ	1.1%	ケイマン諸島	消費者サービス
中国工商銀行	1.1%	中国	金融

ニュースや新聞などでよく目にする中国などアジア企業が組み入れ上位となっています。

昔から強い中国の金融系に加えて、最近では、アリババやバイドゥなど中国のハイテク成長企業もトップ10入りしています。

また、昨今世界の工場となりつつある、台湾企業も目立ちます。

SMT新興国株式インデックスの評判3：構成国の比率は？

次に、本ファンドの構成国の比率を見ていきます。

下表が組入上位国の比率ですが、韓国、台湾、中国、インドなどのアジアの新興国勢の割合が高い点が特徴です。

ちなみに、ケイマン諸島とは、グローバル企業が租税回避地として、投機登録など行っているため構成比が高くなっています。

銘柄	構成比
韓国	14.8%
台湾	11.9%
ケイマン諸島	11.8%
中国	10.0%
インド	8.6%
ブラジル	7.5%
南アフリカ	6.2%
ロシア	3.7%
メキシコ	3.6%
香港	3.6%
その他	21.9%

SMT新興国株式インデックスの評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。

過去に40円分の分配金の発生があります。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	2.49%	2.76%
3ヶ月	8.39%	8.76%
6ヶ月	17.90%	17.76%
1年	16.91%	15.41%
3年	12.52%	7.30%
設定来	138.61%	116.63%

ちなみに、ベンチマークよりもファンドのパフォーマンスが高い理由のは、ベンチマークに構成銘柄の配当金が含まれないためと考えられます。

ファンドのパフォーマンスは、分配金が再投資されたものとして計算されています。

SMT新興国株式インデックス・オープンは「つみたてNISA」でも運用可能

本ファンドは、2018年1月からスタートする新たな小額非課税制度「つみたてNISA」でも運用可能です。

非課税期間が現行NISAと比べて4倍の20年間となるので、本ファンドの積立を長期投資で行なう方には、嬉しい新制度です。

SMT新興国株式インデックスと他の新興国株ファンドの比較

次に、本ファンドとその他の新興国株式インデックスファンドの手数料を比較していきます(下表参照)。

同一のベンチマークの場合、一般的に手数料の安いファンドを選んだ方が、相対的なパフォーマンスが良くなりやすくなっています。

ファンド名	信託報酬(税抜)	ベンチマーク
SBI新興国株式インデックスファンド	0.19%	FTSEエマージング・インデックス
eMAXIS Slim新興国株式インデックス	0.19%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
楽天・新興株式インデックスファンド	0.25%	FTSEエマージング・オールキャップ・インデックス
i-SMT新興国株式インデックス	0.33%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
ニッセイ新興国株式 インデックスファンド	0.339%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
iFree新興国株式インデックス	0.34%	FTSE RAFIエマージングインデックス
EXE-i新興国株式ファンド	0.39%	FTSEエマージング・インデックス
たわらノーロード新興国株式	0.495%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
三井住友・DC新興国株式インデックスファンド	0.56%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
i-mizuho新興国株式インデックス	0.58%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
野村インデックスファンド・新興国株式	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
eMAXIS新興国株式インデックス	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス
SMT新興国株式インデックス ・オープン	0.60%	MSCIエマージング・マーケット・インデックス

本ファンドの手数料は、eMAXIS Slim新興国株式インデックスと比べた場合、若干割高となっています。

SMT新興国株式インデックスの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.60%と低コストで経済成長率の高い新興国の株式市場に分散投資を行うことができます。

ただし、たわらノーロード新興国株式と比べた場合、手数料が若干割高となっています。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判は？

SMT国内債券インデックス・オープンは、国内債券市場への投資を目的としたインデックスファンドです。

国債、地方債、社債等、約9,000銘柄から構成されるNOMURA-BPI総合指数をベンチマークしており、SMTシリーズのファンドの１つです。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.37%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.37%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.37%となっています。

信託報酬0.37%との乖離がほとんどなく、余分なコストが少ないですね。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判2：種類別構成比

次に、本ファンドがどのような債券で構成されているかを見ていきます。

下表が、本ファンドに組み入れられている債券の種類別の構成比率です。

ほとんど(8割以上)が国債となっていることがわかります。

銘柄	構成比
国債	82.66%
地方債	6.43%
事業債	5.33%
政府保証債	2.93%
金融債	0.73%
その他	1.93%

SMT国内債券インデックス・オープンの評判3：ポートフォリオ特性・利回り

次に、本ファンドのポートフォリオ特性や利回りを見ていきます。

下表は、本ファンドの平均利回りや債券の残存年数を表したものです。

国内債券ということで、平均最終利回りが0.13%となっています。先進国債券や新興国債券と比べると、低水準です。

項目	内容
銘柄数	706
平均最終利回り	0.13%
平均デュレーション	8.73
平均残存期間	9.33年

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。これまで分配金の発生はありません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

国内債券ということで、価格変動リスクは小さい点が特徴です。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	-0.16%	-0.11%
3ヶ月	-0.47%	-0.35%
6ヶ月	-2.02%	-1.82%
1年	-1.53%	-1.15%
設定来	18.10%	22.59%

ちなみに、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも若干悪い理由のは、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果とベンチマークを比較しているためです。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判5：国内債券ファンドの比較

次に日本の債券市場へ投資ができるインデックスファンドの手数料を比較していきます。

以下の手数料比較表を見るとわかるように、本ファンドの手数料（信託報酬）は、eMAXIS Slim国内債券インデックスやiFree日本債券インデックス、ニッセイ国内債券インデックスファンドと比べて、割高となっています。

コストを投資家への確実なマイナスリターンとなるため、コストの安い商品を選ぶことが重要です。

ただし、iFree日本債券インデックスは、10年国債利回りが1%以上になった時、信託報酬0.22%になるので、注意が必要です。

ファンド名	信託報酬
eMAXIS Slim国内債券インデックス	0.139%
iFree日本債券インデックス	0.139%
ニッセイ国内債券インデックスファンド	0.139%
たわらノーロード国内債券	0.15%
三井住友・日本債券インデックスファンド	0.16%
日本債券インデックスe	0.37%
SMT国内債券インデックス・オープン	0.37%
i-mizuho国内債券インデックス	0.38%
eMAXIS国内債券インデックス	0.40%
野村インデックスファンド・国内債券	0.40%

ちなみに、上述のように、本ファンドはSBI証券の保有で最大0.24%(年率)のポイント還元(投信マイレージ)が受けられるので、SBI証券で保有すれば、実質0.13%(=0.37%-0.24%)の信託報酬で保有が可能です。

SMT国内債券インデックス・オープンの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.37%で日本の債券市場に分散投資を行うことができます。ただし、eMAXIS Slim国内債券インデックス等と比べると、割高な手数料です。

SMTグローバル債券インデックス・オープンの評判・評価は？

SMTグローバル債券インデックス・オープンは、アメリカやヨーロッパ諸国など先進国を中心とした、20カ国以上の外国債券市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

シティ世界国債インデックス(除く日本)をベンチマークとしており、日本を除く先進国・一部新興国の債券、約700銘柄から構成されいます。

SMTグローバル債券インデックスの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.5%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ＊ネット証券は無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.50%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.53%程度となっています。

信託報酬との乖離が少なく、余分なコストがそれほどかかっていない印象です。

SMTグローバル債券インデックスの評判2：構成国・通貨の比率は？

次に、本ファンドの気になる構成国とその比率を確認していきます。

下表に組入国の比率をまとめました。

アメリカの比率が40%以上と高く、米国の次に、ユーロ圏の国々が続いています。

新興国の構成国としては、通貨別の構成比を見るとわかるように、マレーシア、南アフリカ、メキシコなどが入っています。

銘柄	構成比
アメリカ	44.54%
フランス	9.80%
イタリア	9.26%
イギリス	7.32%
ドイツ	7.16%
スペイン	5.49%
ベルギー	2.54%
オランダ	2.27%
カナダ	2.14%
オーストラリア	2.13%

銘柄	構成比
米ドル	44.54%
ユーロ	39.38%
英ポンド	7.32%
カナダ・ドル	2.14%
オーストラリア・ドル	2.13%
メキシコ・ペソ	0.91%
ポーランド・ズロチ	0.67%
デンマーク・クローネ	0.60%
南アフリカ・ランド	0.57%
スウェーデン・クローネ	0.45%

SMTグローバル債券インデックスの評判3：ポートフォリオ特性・利回り

最後に、本ファンドのポートフォリオ特性や利回りを見ていきます。

下表は、本ファンドの平均利回りや債券の残存年数を表したものです。

先進国が中心ということで、直接利回りが2.45%となっています。

国内債券よりは高いものの、新興国債券と比べた場合低めです。高水準な点が特徴です。

項目	内容
銘柄数	657
最終利回り	2.45%
直接利回り	1.40%
修正デュレーション	6.91年
残存年数	8.30年

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。

最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

SMTグローバル債券インデックスの評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。過去20円分の分配金が発生しております。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	-0.07%	-0.33%
3ヶ月	-3.03%	-3.16%
6ヶ月	4.07%	3.18%
1年	-5.29%	-5.12%
設定来	17.20%	22.71%

ちなみに、ベンチマークよりもファンドのパフォーマンスが高い理由は、ファンドのパフォーマンスが分配金が再投資されたものとして計算されているのに対して、ベンチマークは分配金の再投資分が含まれないためと考えられます。

SMTグローバル債券インデックスの評判5：先進国債券ファンドの比較

本ファンドの特徴は、年率0.5%の手数料で先進国を中心とする海外の債券市場へ投資ができるという点です。

ただし、下表の「外国債券を投資対象とするファンドの手数料比較表」からわかるように、最安はeMAXIS Slim先進国債券インデックス等です。

コストは投資家への確実なマイナスリターンとなるため、コストの安い運用商品を選ぶことが重要です。

ただし、為替変動リスクを抑えて投資を行いたい場合は、たわらノーロード先進国債券(為替ヘッジあり)も選択肢の１つとなるかもしれません。

ファンド名	信託報酬(税抜き)
ニッセイ外国債券インデックスファンド	0.17%
iFree外国債券インデックス	0.18%
たわらノーロード先進国債券	0.20%
たわらノーロード先進国債券(為替ヘッジあり)	0.20%
三井住友・DC外国債券インデックスファンド	0.21%
EXE-i先進国債券ファンド	0.42%
野村インデックスファンド・外国債券	0.55%
eMAXIS先進国債券インデックス	0.60%
SMTグローバル債券インデックス・オープン	0.50%
i-mizuho先進国債券インデックス	0.63%
外国債券インデックスe	0.50%

また、上述のように、本ファンドはSBI証券の保有で最大0.24%(年率)のポイント還元(投信マイレージ)が受けられるので、SBI証券で保有すれば、実質0.26%(=0.50%-0.24%)の信託報酬で保有が可能です。

ちなみにETFの場合、信託報酬(経費率)0.06%のバンガード米国トータル債券市場ETF(BND)や同0.12%のバンガード・トータル・インターナショナル債券ETF(BNDX)など超低コスト商品があります。

利便性よりも手数料の安さにこだわる方は、これらの銘柄の利用を検討しても良いかもしれません。

個人的には、金額ベースでの購入がきたり、毎月自動積立や分配金の自動再投資ができるなど利便性の高いインデックスファンドの方が、ETFよりも初心者向きだと思います。

SMTグローバル債券インデックスの評判【まとめ】評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.50%で世界経済を牽引する先進国の債券市場に投資できます。

ただし、ニッセイ外国債券インデックスファンドと比べた場合、若干割高になります。

SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)の評判・評価は？

SMTグローバル債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)は、為替変動リスクを抑えて、アメリカやヨーロッパ諸国など先進国を中心とした、20カ国以上の外国債券市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

シティ世界国債インデックス(除く日本、為替ヘッジ)をベンチマークとしており、日本を除く先進国・一部新興国の債券、約700銘柄から構成されいます。

SMTグローバル債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.5%(税抜)となっています。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ＊ネット証券は無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬	ファンド保有時	年率0.50%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.53%程度となっています。

為替ヘッジ分の余分なコストがあるわりには、信託報酬との乖離が少ない印象です。

SMTグローバル債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判2：構成国・通貨の比率は？

次に、本ファンドの気になる構成国とその比率を確認していきます。

下表に組入国の比率をまとめました。

アメリカの比率が40%以上と高く、米国の次に、ユーロ圏の国々が続いています。

銘柄	構成比
アメリカ	44.03%
フランス	9.68%
イタリア	9.16%
イギリス	7.23%
ドイツ	7.07%
スペイン	5.42%
ベルギー	2.51%
オランダ	2.25%
カナダ	2.11%
オーストラリア	2.11%

新興国の構成国としては、通貨別の構成比を見るとわかるように、マレーシア、南アフリカ、メキシコなどが入っています。

銘柄	構成比
米ドル	44.03%
ユーロ	38.92%
英ポンド	7.23%
カナダ・ドル	2.11%
オーストラリア・ドル	2.11%
メキシコ・ペソ	0.90%
ポーランド・ズロチ	0.66%
デンマーク・クローネ	0.59%
南アフリカ・ランド	0.56%
スウェーデン・クローネ	0.45%

SMTグローバル債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判3：ポートフォリオ特性・利回り

最後に、本ファンドのポートフォリオ特性や利回りを見ていきます。

下表は、本ファンドの平均利回りや債券の残存年数を表したものです。

先進国が中心ということで、直接利回りが2.45%となっています。

国内債券よりは高いものの、新興国債券と比べた場合低めです。高水準な点が特徴です。

項目	内容
銘柄数	657
最終利回り	2.45%
直接利回り	1.40%
修正デュレーション	6.91年
残存年数	8.30年

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。

最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

SMTグローバル債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(4月・10月)行われます。これまで分配金は発生していません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	-0.07%	-0.33%
3ヶ月	-3.03%	-3.16%
6ヶ月	4.07%	3.18%
1年	-5.29%	-5.12%
設定来	17.20%	22.71%

ちなみに、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも若干悪い理由のは、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果とベンチマークを比較しているためと考えられます。

SMTグローバル債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判【まとめ】評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。年率0.50%で世界経済を牽引する先進国の債券市場に投資できます。

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判・評価は？

SMT新興国債券インデックス・オープンとは、南アフリカやメキシコ、ブラジルなど新興国の債券市場への投資を目的としたインデックスファンドです。

16カ国、約200銘柄の債券から構成されるJPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドをベンチマークとしています。

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の3.0%ですが、SBI証券などのネット証券であれば無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.60%(税抜)となっています。

また、ファンドの売却時に0.3%の手数料がかかります。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の3.% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	売却額の0.3%
信託報酬	ファンド保有時	年率0.60%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.73%程度となっています。新興国市場への投資ということで、信託報酬0.60%＋αの金額が高めとなっています。

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判2：構成国の比率は？

次に、本ファンドの構成国の比率を見ていきます。下表が組入上位国の比率です。メキシコやインドネシア、ブラジルなど市場規模の大きい国が上位国となっています。ちなみ、その他にはチリ・フィリピン・ナイジェリア・ペルー・ルーマニア・ハンガリーが入っています。

SMT新興国債券インデックス・オープンの構成国とその比率

銘柄	構成比
メキシコ	10.43%
ポーランド	10.34%
インドネシア	10.25%
ブラジル	10.22%
南アフリカ	9.71%
トルコ	8.88%
コロンビア	8.11%
マレーシア	8.01%
タイ	7.55%
ロシア	6.50%

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判3：ポートフォリオ特性・利回り

最後に、本ファンドのポートフォリオ特性や利回りを見ていきます。下表は、本ファンドの最終利回りとデュレーションを表したものです。新興国債券ということで、最終利回りが6.35%と、国内債券や先進国債券と比べて、高利回りとなっています。

ポートフォリオ特性

項目	内容
銘柄数	167
最終利回り	6.35%
直接利回り	6.22%
修正デュレーション	4.99年
残存年数	7.41年

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

参考 本ファンドのベンチマークの詳細や構成比など詳細は、以下をご参照ください。

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【JPM・GBI-EM】JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドとは？新興国債券指数の特徴や構成国 JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドは、新興国の債券市場の動向を表す代表的な指数です。 メキシコや南アフリカなどの新興国、15カ国以上をカバーしており...

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判4：分配金

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。これまで20円の分配金が発生しています。分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

長期投資を行う場合、効率的な資産運用のため、分配金が出た場合でもファンドへ再投資することが重要です。SBI証券など証券会社の注文時に「分配金再投資コース」を選ぶことで、自動再投資ができます。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	1.83%	2.48%
3ヶ月	2.83%	3.77%
6ヶ月	11.34%	12.10%
1年	5.42%	6.87%
設定来	57.92%	79.87%

参考:三井トラストアセットマネジメント

ちなみに、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果とベンチマークを比較しているためです。手数料の大事さがわかりますね。

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判5：新興国債券ファンドの比較

次に、本ファンドとその他の新興国債券インデックスファンドの手数料を比較していきます(下表参照)。投資先が同じ(同一のベンチマーク)場合、一般的に手数料の安いファンドを選んだ方が、相対的なパフォーマンスが良くなりやすくなっています。

ファンド名	信託報酬(税抜)	ベンチマーク
iFree新興国債券インデックス	0.22%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
野村インデックスファンド・新興国債券	0.60%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
eMAXIS新興国債券インデックス	0.60%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
SMT新興国債券インデックス・オープン	0.60%	JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド
野村インデックスファンド・新興国債券・為替ヘッジ型	0.60%	JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジ)
eMAXIS新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)	0.60%	JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラス(円ヘッジ)
SMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)	0.60%	ブルームバーグ・バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックス(円ヘッジ・円ベース)

表を見るとわかるように、iFree新興国債券インデックスの手数料が群を抜いて安いことがわかります。ただし、新興国通貨の為替変動リスクを抑えて投資を行いたい方は「eMAXIS新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)」なども選択肢となります。

ちなみに、上述のように、本ファンドはSBI証券の保有で、最大0.20%(年率)のポイント還元(投信マイレージ)が受けられるので、SBI証券で保有すれば、実質0.40%(=0.60%-0.20%)の信託報酬で保有が可能です。

分散性を高めたい場合

本ファンドは、新興国債券市場が投資対象となっています。ただし、新興国だけでなく、米国やヨーロッパなど先進国債券市場へも分散投資を行いたい場合、ニッセイ外国債券インデックスファンド(信託報酬:0.17%)を合わせて利用することで、低コストで全世界の債券へ分散投資が行えます。為替ヘッジ型は、たわらノーロード先進国債券(為替ヘッジあり)(同:0.20%)があります。

また、債券と合わせて世界の株式市場へ投資を行いたい方は、経費率(信託報酬)0.11%のバンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT)や三井住友・DC全海外株式インデックスファンド(同：0.25%)、ニッセイ外国株式インデックスファンドを利用することで、世界の株式市場へ分散投資が行えます。

ただし、たくさんのファンドを持つのが面倒という方は、世界経済インデックスファンドやセゾン・バンガード・グローバルバランスファンド等のバランスファンドを利用することで、低コストで全世界の株式・債券に分散投資が行えます。

SMT新興国債券インデックス・オープンの評判【まとめ】ブログ評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。年率0.60%の信託報酬で、新興国の債券市場に分散投資を行うことができます。ただし、iFree新興国債券インデックスと比べると、手数料が割高です。

SMT新興国債券インデックス・オープンのデータ・まとめ：

• ベンチマーク：JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド(円換算)
• 購入手数料：無料
• 信託報酬(税抜)：年率0.60%（その他諸経費を含む実質コスト：0.73%）
• 売買単位：1万円から1円単位（SBI証券なら最低500円から積立可能。）
• 決算：年2回（5月・11月の各10日、休日の場合、翌営業日）
• 償還日：無期限（設定日：2008年12月15日）
• 信託財産留保額：0.3%

SMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)の評判・評価は？

SMT米ドル建新興国債券インデックス・オープン(為替ヘッジあり)とは、南アフリカやメキシコ、ブラジルなど新興国の債券市場への投資を目的としたインデックスファンドです。

新興国が発行する米ドル建て国債から構成されるブルームバーグ・バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックス(円ヘッジ・円ベース)をベンチマークとしています。

ブルームバーグ・バークレイズ・US・エマージング・ソブリン・マキシマム・レイティング・インベストメント・グレイド・インデックスとは、ブルームバーグ社が開発、算出、公表をおこなうインデックスであり、新興国が発行する米ドル建ての国債のうち、ブルームバーグが定める基準により投資適格格付が付与されていることなどの一定の要件を満たす国債の総合投資収益を時価総額比率で加重平均し指数化したもの

参照：三井住友トラストアセットマネジメント

SMT米ドル建新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の3.0%ですが、ネット証券であれば無料(ノーロード)です。

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.60%(税抜)となっています。また、ファンドの売却時に0.3%の手数料がかかります。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料(税抜)
購入手数料	ファンド購入時	購入額の3.% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	売却額の0.3%
信託報酬	ファンド保有時	年率0.60%

実質コスト(信託報酬＋保管費用など)は年率0.71%程度となっています。

新興国市場への投資ということで、信託報酬0.60%＋αの金額が高めとなっています。

SMT米ドル建新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判2：構成国の比率は？

次に、本ファンドの構成国の比率を見ていきます。下表が組入上位国の比率です。

メキシコやインドネシア、ロシアなど市場規模の大きい国が上位国となっています。

米ドル建ての国債を発行している国が投資対象となっているため、新興国債券として国内ファンドで行く利用されているPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイドの国別構成比と下位国が多少異なります。

銘柄	構成比
メキシコ	10.43%
ポーランド	10.34%
インドネシア	10.25%
ブラジル	10.22%
南アフリカ	9.71%
トルコ	8.88%
コロンビア	8.11%
マレーシア	8.01%
タイ	7.55%
ロシア	6.50%

SMT米ドル建新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判3：ポートフォリオ特性・利回り

最後に、本ファンドのポートフォリオ特性や利回りを見ていきます。

下表は、本ファンドの最終利回りとデュレーションを表したものです。

新興国債券ということで、最終利回りが3.8%と、国内債券や先進国債券と比べて、高利回りとなっています。

項目	内容
銘柄数	167
最終利回り	6.35%
直接利回り	6.22%
修正デュレーション	4.99年
残存年数	7.41年

ちなみに、デュレーションとは、金利変動に対する債券価格の反応の大きさ(リスクの大きさ)を表したものです(長いほど債券価格の反応は大きくなる)。

最終利回りとは、満期まで保有した場合の債券購入日から償還日までに得る利息などの合計額が、投資元本に対してどれくらいになるかを表す指標(1年当り)です。

SMT米ドル建新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判4：分配金

本ファンドの決算は年2回(4月・10月)行われます。これまで分配金の発生はありません。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、ファンド内への再投資が、我々ファンド購入者には嬉しいですね。

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。

期間(直近)	ファンド	ベンチマーク
1ヶ月	1.83%	2.48%
3ヶ月	2.83%	3.77%
6ヶ月	11.34%	12.10%
1年	5.42%	6.87%
設定来	57.92%	79.87%

ちなみに、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果とベンチマークを比較しているためです。

SMT米ドル建新興国債券インデックス(為替ヘッジあり)の評判【まとめ】ブログ評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.60%の信託報酬で、新興国の債券市場に、為替変動リスクを抑えて、分散投資を行うことができます。

SMT J-REITインデックス・オープンの評判・評価は？

SMT J-REITインデックス・オープンは、国内の不動産市場への分散投資を目的としたインデックスファンドです。

東証REIT指数(配当込み)をベンチマークとしており、オフィスビルや商業施設・物流、住宅などを投資対象とする不動産投資信託に分散投資が行えます。

SMT J-REITインデックス・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の2.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

信託報酬

項目	手数料が発生する タイミング	手数料
購入手数料	ファンド購入時	購入額の2.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	無料
信託報酬(税抜)	ファンド保有時	年率0.40%

また、ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.40%(税抜)となっており、同様に国内REIT市場に投資可能な「eMAXIS Slim国内リートインデックス（信託報酬：0.187%）」と比較すると、かなり割高です。

実質コスト

売買委託手数料や有価証券取引税、保管費用などを含めた実質コストは「0.450%」となっており、信託報酬以外の余分なコストは、ほとんどありません。

実質コストは、直近の「運用報告書」を基に算出。

以下の図は、運用報告書に記載されている「一万口当たりの費用明細」です。

対象期間中の信託報酬が「35円(0.212%)」、信託報酬を含む全ての手数料の合計が「35円（0.217%：+0.005%分が隠れコスト）」なので、実質コストを「信託報酬÷0.212×0.217」として計算すると、実質コストは0.450%(四捨五入)となります。

SMT J-REITインデックス・オープンの評判2：構成銘柄の比率は？

本ファンドにどのような銘柄(不動産投資信託：REIT)が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、東証REIT指数がベンチマークで約60銘柄のREITから構成されています。

60銘柄と聞くと分散性に乏しいように聞こえますが、1つの銘柄がたくさんの不動産に分散投資を行っている投資信託なので、分散効果が期待できます。

銘柄	構成比	業種(セクター)
日本ビルファンド投資法人	7.25%	オフィス
ジャパンリアルエステイト投資法人	6.71%	オフィス
野村不動産マスターファンド投資法人	6.09%	オフィス
日本リテールファンド投資法人	5.06%	商業・物流等
ユナイテッド・アーバン投資法人	4.54%	商業・物流等
オリックス不動産投資法人	4.10%	オフィス
大和ハウスリート投資法人	3.83%	住宅
日本プロロジスリート投資法人	3.64%	商業・物流等
アドバンス・レジデンス投資法人	3.6%4	住宅
日本プライムリアルティ投資法人	3.34%	オフィス

上の表にある組み入れ上位銘柄は、オフィス関連のREIT銘柄が多めとなっています。

オフィス関連の他には、リテール(商業施設)などの組み入れも多くなっています。

SMT J-REITインデックス・オープンの評判3：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。

直近で分配金はありませんが、過去に一口あたり80円の分配金が発生しています。

分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、分配金はファンド内へ再投資してほしいですね。

パフォーマンス・利回り

また、これまでの本ファンドのパフォーマンスは、以下のようになっています。直近では、国内不動産市場の上昇の恩恵を受け、大きく上昇しています。

また、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも悪い理由は、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の結果となっているためです。

SMT J-REITインデックス・オープンの評判4：国内REITファンドの比較

下表は、東証REIT指数をベンチマークとするインデックスファンドの手数料を比較した表ですが、本ファンドは、eMAXIS Slim国内リートインデックス等と比較すると、かなり割高な手数料です。

ファンド名	信託報酬 （税込）
eMAXIS Slim国内リートインデックス	0.1870%
Smart-i Jリートインデックス	0.1870%
ニッセイJリートインデックスファンド	0.2750%
たわらノーロード国内リート	0.2750%
三井住友・DC日本リートインデックスファンド	0.2750%
iFree J-REITインデックス	0.3190%
iシェアーズ国内リートインデックス	0.3685%
SMT J-REITインデックス・オープン	0.4400%
野村インデックスファンド・J-REIT	0.4400%
eMAXIS国内リートインデックス	0.4400%

これまでの運用実績や信託報酬と実質コストの差の少なさ等、評価できる点は多数ありますが、eMAXIS Slimシリーズの人気やコストの引き下げを考慮すると、eMAXIS Slim国内リートインデックスを選択するのが無難です。

SMT J-REITインデックス・オープン

SMT J-REITインデックス・オープンの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.40%と比較的低コストで東証に上場する不動産投資信託(REIT)の全銘柄に分散投資を行うことができますが、eMAXIS Slim国内リート等と比較した場合、手数料が割高です。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判・評価は？

SMTグローバルREITインデックス・オープンは、アメリカやヨーロッパ等の先進国不動産(REIT)市場への分散投資を目的とするインデックスファンドです。

ベンチマークは、S&P先進国リート指数(配当込み、日本除く)で、オフィスビルや商業施設・物流、また住宅などを投資対象とする不動産投資信託(REIT：リート)に分散投資が行えます。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判1：購入手数料・信託報酬(実質コスト)

本ファンドの購入手数料は、ファンド購入額の3.0%(税抜)がかかりますが、SBI証券や楽天証券などのネット証券であれば、購入手数料無料(ノーロード)です。

また、信託財産留保額として、ファンド売却時に0.05%の手数料が発生します。

信託報酬

ファンド保有時にかかる手数料「信託報酬」は、年率0.605%(税込)と、先進国REIT型のインデックスファンドとしては、eMAXIS Slim先進国リートインデックスの信託報酬：0.20(税抜)等と比較して、若干割高です。

項目	手数料が発生する タイミング	手数料
購入手数料	ファンド購入時	購入額の3.0% ネット証券なら無料
信託財産留保額	ファンド売却時	売却額の0.05%
信託報酬(税抜)	ファンド保有時	年率0.50%

実質コスト

売買委託手数料や有価証券取引税、保管費用などを含めた実質コストは「0.654%」となっており、信託報酬以外の余分なコストは、他の外国REIT型ファンドと比較して少なめです。

ただし、元々の信託報酬が高いため、たわらノーロード先進国リート等の信託報酬も実質コストも低いファンドと比較すると、割高な手数料と言えます。

実質コストは、直近の「運用報告書(全体版)」を基に算出。

以下の図は、運用報告書に記載されている「一万口当たりの費用明細」です。

対象期間中の信託報酬が「49円」、信託報酬を含む全ての手数料の合計が「53円（+4円分が隠れコスト）」なので、実質コストを「信託報酬÷49×53」として計算すると、実質コストは0.654%(四捨五入)となります。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判2：構成国の比率は？

次に、本ファンドの構成国について見ていきます。

以下の表は、本ファンドの組入上位国の比率を表したものです。株式市場(MSCIコクサイ)同様、市場規模の大きい米国(アメリカ)の割合が高くなっています。

ただし、オーストラリアの比率が2番目に高い点は、不動産(REIT)市場特有です。

銘柄	構成比
アメリカ	71.66%
オーストラリア	8.40%
イギリス	5.18%
シンガポール	3.04%
オランダ	2.48%
フランス	2.03%
カナダ	1.91%
香港	1.86%
スペイン	0.76%
ベルギー	0.71%

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判3：構成銘柄の比率は？

本ファンドにどのような銘柄(不動産投資信託：REIT)が組み込まれているか見ていきます。

本ファンドは、約300銘柄のREITから構成されています。

300銘柄と聞くと、全世界を投資対象としている割に、分散性に乏しいように感じますが、1つの銘柄がたくさんの不動産に分散投資を行っている投資信託なので、分散効果が期待できます。

銘柄	構成比	用途(セクター)	国
サイモン・プロパティー・グループ	4.93%	小売施設	アメリカ
パブリック･ストーレッジ	2.96%	倉庫	アメリカ
プロロジス	2.45%	産業用施設	アメリカ
ウェル・タワー	2.32%	医療施設	アメリカ
アバロンベイ・コミュニティーズ	2.27%	賃貸住宅(マンション)	アメリカ
ベンタス	2.10%	医療施設	アメリカ
エクイティ・レジデンシャル	2.09%	賃貸住宅(マンション)	アメリカ
ユニボール・ロダムコ	2.06%	小売施設	オランダ
ボストン・プロパティーズ	1.82%	オフィス	アメリカ
セントレアグループ	1.61%	小売施設	オーストラリア

国内REIT(東証REIT指数)の場合、オフィスビルなどに偏っていますが、本ファンド(指数)は、様々なセクターのREIT銘柄から構成されていることがわかります。

ヘルスケア関連のリートが近年では増えてきています。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判4：分配金・利回り

本ファンドの決算は年2回(5月・11月)行われます。

これまで一口あたり90円の分配金が発生しています。分配金が出てしまうと、分配金への課税分(約20%)投資パフォーマンスが悪化するので、分配金を出さずにファンド内へ再投資してほしいですね。

パフォーマンス・利回り

本ファンドの過去のパフォーマンスは、下図のようになっています。浮き沈みを繰り返しながらも中期的には上昇傾向となっています。

また、本ファンドのパフォーマンスがベンチマークよりも若干悪い理由のは、ファンドの成績が手数料(信託報酬)を差し引いた後の比較・結果となっているためです。

ただし、本ファンドの他の外国リートファンドと比較して、実質コストが低いため、ベンチマークとの乖離は少なめとなっています。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判5：外国REITファンドの比較

下表は「外国REITクラスのインデックスファンドの手数料を比較した表」ですが、本ファンドは「eMAXIS Slim先進国リートインデックス」と比較すると、手数料（信託報酬）が若干割高です。

ファンド名	信託報酬 (税抜)	ベンチマーク
eMAXIS Slim先進国リートインデックス	0.22%	S&P先進国リート指数
Smart-i先進国リートインデックス	0.22%	S&P先進国リート指数
たわらノーロード先進国リート	0.297%	S&P先進国リート指数
三井住友・DC外国リートインデックスファンド	0.297%	S&P先進国リート指数
ニッセイグローバルリートインデックスファンド	0.297%	S&PグローバルREIT指数
iFree外国REIT(リート)インデックス	0.341%	S&P先進国リート指数
EXE-iグローバルREITファンド	0.343%	S&Pグローバルリート指数
たわらノーロード先進国リート ＜為替ヘッジあり＞	0.385%	S&P先進国リート指数 (為替ヘッジ)
iシェアーズ先進国リートインデックス	0.429%	S&P先進国リート指数
野村インデックスファンド・外国REIT	0.605%	S&P先進国リート指数
SMTグローバルREITインデックス・オープン	0.605%	S&P先進国リート指数
eMAXIS先進国リートインデックス	0.660%	S&P先進国リート指数

ただし、「eMAXIS Slim先進国リートインデックス」は「三菱UFJアセットマネジメント（旧三菱UFJ国際投信）」でしか購入できない事、また「Smart-i先進国リート」は実質コストが高い事などから、本ファンドを利用しても良いでしょう。

ちなみに、今後のeMAXIS Slim先進国リートインデックスがネット証券で購入可能になったり、純資産増加による手数料の引き下げ等があれば「eMAXIS Slim先進国リートインデックス」も魅力的になります。

為替の変動を抑えたい場合

ちなみに、対ドルなど外貨の変動でファンドの基準価値が変動するため、為替変動リスクを抑えて投資を行いたい方は、為替ヘッジ型の「たわらノーロード先進国リート＜為替ヘッジあり＞」を利用すると良いでしょう。

また、先進国だけでなく新興国も含んだ全世界REIT型ファンドと比較した場合、ニッセイグローバルリートインデックスファンドが、最安コストとなっています。

多くの外国REIT型ファンドは、先進国REIT市場のみが投資対象となっていますが、ニッセイグローバルリートインデックスファンドは、新興国を含む全世界のREIT市場が投資対象となっており、分散性も高い点が特徴です。

SMTグローバルREITインデックス・オープンの口コミ・評判

SMTグローバルREITインデックス・オープンの口コミや評判をTwitter等からピックアップして行きます。

https://twitter.com/lucius12345/status/1113439836822573057

SMTグローバルREITインデックス・オープンの評判【まとめ】ブログで評価

本ファンドのデータをまとめると、以下のようになっています。

年率0.55%(税抜)で、先進国の不動産投資信託(REIT)銘柄に分散投資を行うことができますが、eMAXIS Slim先進国リートインデックスと比較すると割高な手数料です。